下列关于证券投资基金财产运用的说法，不正确的是：

seanjob

感谢楼上两位，本人的确理解有误，惭愧！
应该理解为：基金可以投资的流通受限证券包括非公开、公开发行网下配售等有明确锁定期的证券，不能投资的流通受限证券包括发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券。
看来所有选项都是错的

王军

各基金管理公司、基金托管银行：

为规范基金投资非公开发行股票等流通受限证券的行为，防范风险，保护基金份额持有人的利益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律法规，现将基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题通知如下：

一、本通知所称流通受限证券，包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券。

二、基金投资流通受限证券限于由中国证券登记结算有限责任公司或中央国债登记结算有限责任公司负责登记和存管的，并可在证券交易所或全国银行间债券市场交易的证券。

三、基金不得投资有锁定期但锁定期不明确的证券。

四、货币市场基金、中短债基金不得投资流通受限证券。

五、封闭式基金投资流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期。

六、基金投资流通受限证券，基金管理公司应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风险、法律风险、道德风险和操作风险等各种风险。

七、基金管理公司应重视风险管理和监察稽核部门的作用，上述部门应恪尽职守，发挥专业判断能力，并保持相对独立性。风险管理部门要对基金投资流通受限证券进行风险评估，并留存书面报告备查。

八、基金管理公司应根据公司净资本规模，以及不同基金的投资风格和流动性特点，兼顾基金投资的安全性、流动性和收益性，合理控制基金投资流通受限证券的比例。

九、基金投资流通受限证券，相关投资决策流程、风险控制制度须经基金管理公司董事会批准。基金投资非公开发行股票，基金管理公司董事会还应批准相关流动性风险处置预案。

十、基金投资流通受限证券，基金管理公司应按照《托管协议的内容与格式》准则的规定，与基金托管银行签订风险控制补充协议。协议应包括基金托管银行对于基金管理公司是否遵守相关制度、流动性风险处置预案以及相关投资额度和比例的情况进行监督等内容。如果基金托管银行没有切实履行监督职责，导致基金出现风险，基金托管银行应承担连带责任。

十一、基金管理公司应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内，在中国证监会指定媒体披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值，以及总成本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。

allenleo

“本通知所称流通受限证券，包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券。”问题是，“不包括”就等于不许投资么？

武裆大弟子

D: 都停牌了，怎么投资？

chengz579

应该是BCE错吧

yulneo

"一、本通知所称流通受限证券，包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券。"
说一下对这一条的个人看法：后半句“不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券”主要是针对以下情形：
1、比如说基金A已经投资了股票B，结果股票B要重组，停牌时间不确定，这里就不属于锁定期不明确的情形；
2、基金参与新股申购，已经获得配售或中签，但是上市日期不确定，这里也不属于锁定期不明确的情形；
3、基金可以参与质押式回购，一旦进行了质押式回购，用于质押的债券流通就受到限制了，但这不属于有锁定期的证券，这样货币市场基金或中短债基金才可能参与质押式回购，否则就没法参加了。
综上，建议楼主应对题干中的部分选项做如下修改：
C 不得投资已发行未上市的股票，可以进行债券回购交易（因为如果是质押式回购，质押券没办法再流通了）
D 投资的股票因重大资产重组而临时停牌（要在重组前才能购买，停牌就没法买了）
本题答案个人认为应该是BCE

zpxm

应该是BCE吧，我自己认为

gujing117

a肯定是不对的，58条说的很清楚啊。

losepodgy

回复 17# zpxm


    3搂文件已经很清楚了，怎么还有人说BCE？当然全错了

xpcass

我觉得，这个通知的本意是对基金投资流通受到限制的证券的实务操作作出规范。从广义上来说，流通受限证券分为明确锁定期和非明确的，不是都不能投，是在明确概念后划分投资范围，所以它把流通受限证券定义为“发行时明确一定期限锁定期的可交易证券”，并列举了"非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分",意思是该部分是可以投的，而后面那些不包括的内容当然就是不能投的，否则为什么要特意列举出来呢？