创业板非公开发行

shuting1125

暂行办法：
第十六条 上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合下列规定：
（一）发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易；
（二）发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，本次发行股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易；
（三）上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引入的境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。
这个法条看了很疑惑，如果控股股东、实际控制人、关联方、战投符合（二）的规定，但是不是在董事会决议公告日，是锁12个月吗。请教。。。

徐子升

不是，36个月

它在丛中笑

对1、2的情况，是指采用询价方式向不超5名对象募集资金的非公开发行，发行价格是询出来的，锁定12个月；发行价格是刊登招股意向书前二十交易日均价或前1交易日均价，不打折。

对于3，是提前确定好的投资者（战投）、控股股东、实际控制人及其控制的关联方认购，是确定对象的非公开发行，其发行价格是确定的=基准日前一个交易日的9折，或前20日的9折。

leslie620

它在丛中笑 发表于 2015-5-5 17:46
对1、2的情况，是指采用询价方式向不超5名对象募集资金的非公开发行，发行价格是询出来的，锁定12个月；发行 ...

可以参考光线传媒非公开案例
对于控股股东而言，有两种确定价格的方式
可以按照（一）和（二）即按照“发行期首日前一个交易日”确定发行价格，那么参照（一）、（二）规定，锁定期就是没有或者一年，前提是“控股股东接受根据竞价结果所确定的最终发行价格且不参与竞价”
如果控股股东按照（三）即按照董事会预案公布日，“董事会决议公告日前二十个交易日”，就要锁定三年了。