关于首发障碍的一道讨论题

xuqing221 · 发表于 2010-11-12 00:46:32

某拟上市公司计划向中国证监会报送了首次公开发行股票的申请文件，保荐人在改制和辅导过程中发现了以下问题，你认为构成上市障碍的有：
A、发行人在2003年成立时，存在出资不实的数额达到200万元，后经保荐人建议，相关股东在辅导过程中用现金填补了该200万元。
B、发行人2003年成立时，相关股东以一栋厂房和相应的土地使用权出资，发行人成立以后一直以该厂房为主要生产基地，但直至辅导完成前才办理产权变更手续。
C、发行人股权结构比较分散，经协商，前10名股东以协议的方式达成一致行动人并同意在发行人股票上市后锁定36个月，其所持有的股份占发行人发行前总股本的52%。律师的法律意见书认为发行人无实际控制人。
D、发行人与其两名监事的子女共同投资200万元设立了一家子公司A，发行人占A子公司80%的股权。
E、发行人与其工会共同投资200万元设立了一家股子公司B，发行人占该B子公司60%的股权。

Adigrogy · 发表于 2010-11-12 06:16:05

个人认为选 D、E

cherryzhang7606 · 发表于 2010-11-12 09:00:41

D,E是实质性障碍, 首先,发行人不能与公司董\监\高共同出资成立公司; 工会本身就不能做为股东.

jimdong · 发表于 2010-11-12 09:30:25

同意DE。。。。。。。。。。。。

yanyan7367 · 发表于 2010-11-12 10:01:52

我认为是ACD
a，现金不足的时间太晚了吧
c，不理解的是达成一致行动人协议，为啥律师认为无实际控制人；
e，貌似子公司存在工会持股，可不进行清理

touhangzhang · 发表于 2010-11-12 10:30:10

A\B都没有问题么？

尤其对于B 如果直到辅导才变更手续那之前公司的账上有没有该项资产呢？对应的折旧有没有足额计提？会严重影响到公司损益的

wo19293949 · 发表于 2010-11-12 10:35:58

个人认为B、D、E
A发生在报告期外，对现在不构成重大影响，且采取补救措施
B涉及产权是公司主要经营资产，影响较大，构成障碍
C一致行动人即无实际控制人，且接受锁定36个月的股份到51%以上
D董监高不得与发行人共同设立公司
E同D，存在利益输送的可能，构成障碍

shengwang1 · 发表于 2010-11-12 14:08:55

题目出得好，好像看不出哪个障碍

实在选的话B可能有点问题

shengwang1 · 发表于 2010-11-12 17:07:07

LZ给个答案吧

这种题还是很有可能考的

xuqing221 · 发表于 2010-11-12 17:38:41

通过近几年的保代培训讲义，本题前三个答案选项符合审核要求，而D、E项构成审核障碍。

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