分离债是否约定回售条款？可交换债是否可以约定向下修正条款

钝钠

分离债是否约定回售条款？可交换债是否可以约定向下修正条款

mytruth

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    均可以，但是分离债的存续期要大于权证的存续期

forest.lin

分离债分拆上市后,就是折价发行的公司债,公司债可以约定投资者回售权利,分离债也可以约定。不过强制赎回权应该不行。

zhanyuwu

回复 1# 钝钠


    分离债在募集资金发生变化时，需要赋予债券持有人一次回售的权利。当除息除权时，分离债的认股权证认股价格可以进行调整，但不约定向下修订条款。
    可交换债券可以对交换为每股股份的价格进行调整和修正，这个修正包含向下修正。不过实际业务中出现的实在是太少。本身可交债就很少做。

taleyin

1、上市公司证券发行管理办法第35条：分离交易的可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，赋予债券持有人一次回售的权利。因此，分离债，回售条款是必须有的；

2、上市公司股东发行可交换公司债券试行规定，第5点，募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。