3-2 承销发行法规的更新

taxiang

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aiwasg

A，正确，只有上海主板需要累积投票询价；
B、错，自主推荐投资机构在发行方案公布时已经确定，而不是随意挑选。
C、对，发行过程中的战略投资者配售部分只需要锁定12个月
D、错。网上发行数量只有1.8亿股，发行后非受限流通股比例不足发行后总股本8亿股的25%。
E、错。网上申购不足，可以向下回拨，

wzp627

除D以外，其他的都同意2楼
第二十五条 本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25％。
因此我个人感觉是对的

无言

B:考的商业银行
D:网上【非上，而是下】配售数量不超过20％，4亿股以上且有战投的，不超过扣除战投认购后的 50％。

rainiefield

同意楼上的，另外，我认为B也是对的，aiwasg 想的太细了吧。
按照规定，只要推荐类询价对象的选择方法和名单经过了备案，并且符合通过发审会后5日内可申请变更推荐类询价对象的备案的规定，就可以了。而题干并没有明确有违反这个规定的意思、

aiwasg

D理解错误了，应该是本次发行数量的25%。

hellopig

我觉得D是对的呀？发行后社会公众股2亿股，不低于总股本8亿股的25%，另外，网下发行比例也在20%以下？无限售股份的比例占本次发行比例90%，这有什么问题吗？

taxiang

来说下我出题的本意，大家讨论下，可能有不对的地方，恳请指出来。

A、C、E没有争议。

对B，商业银行不得作为询价对象，是我出题的考点，其实也是为了乱花迷眼。因为后半句是对的，是新《承销办法》第五条的规定，守着旧法规没放的同志赶紧去补课，呵呵；

对D，我理解是，只有“本次发行的股票向战略投资者配售的”，才适用“发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25%”，题中各项无关联，故对。

这里主要是D，是我个人的理解，因为没有战投配售，所以我只要符合“公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%”就可以，公开发行了2亿股，战略配售为0，那我只有上限限制，即“不超过1亿股”即可，请教大家。谢谢！

P.S. OSHISTONE既然来了，就说两句。。。



   

taxiang

另外，我不太同意7楼的“无限售股份的比例占本次发行比例90%”，你想啊，原来4亿股肯定要锁了，因为“发行前已发行股份上市一年内部转让”，这一下就锁了75%，这也是我设计题目时的一个考虑，逼着25%这个线来的。。。

这点也请教大家了。。。

P。S。能给点评分我么？呵呵，在下刘备，出题很费脑子，还剩一滴血，呼唤忠臣。。。


   

taxiang

写错鸟，是“原来的6亿股”，6/8=75%。。。:(...