站在十字路口的中国保代制度

zenithz · 发表于 2011-1-7 16:27:17

最近坛里对10年保代考试非议众多，在这里请允许我说两句。

我想我们应该本着一颗平常心来面对考试，毕竟考不好可以再考，但业务做不好问题就大了。听闻许多只签字不干业务的保代“事迹”，屡被关在门外的同行们心中有不平，自然容易理解。但无论是业务不精，侥幸通过的，还是精通业务却屡考不过的，作为致力于投行事业的一分子，我相信都是热爱投行事业的，而且应该是有其职业理想的。

之所以保代考试一直饱受争议，主要是因为其存在以下问题：
1、不适当的高难度使投行人员必须将足够的精力投入到应试过程中，打击操作实务的积极性，不利于实际业务的开展。
2、考试题型、难度调整随意性大，无法产生一致预期，容易使投行从业人员人心不稳。
3、不公布试题答案、不能查分，不利于知识的学习；透明度太低，也难免让人产生暗箱操纵嫌疑。

长期以来，审核制下的发行体制广受诟病，ZJH那只有形的手犹如佛掌。众所周知，香港、英国等成熟市场的发行体制中，更加注重保代及证交所的审核作用，而证券监管机构主要负责监督市场是否存在违规行为。
与备案制下的香港、英国、日本的保荐人制度相比，保代考试可谓我们独创，颇具中国特色，秉承了科举制度的优良传统。尽管考虑到国情，我们的发行体制与保代制度具有一定的时代必然性，改革也需循序渐进，但行政色彩过浓，脱离市场供求原理的保代考试及注册制度将不利于我国投行业的长期稳定，也将势必阻碍我国证券行业的健康发展。

个人认为今后的保代考试及注册制度应在以下方面有所改革：
1、考试内容与实际业务紧密联系，题型规则更富人性化（不能用计算器、时间又有限的条件下还出计算量大，内容复杂的题就有点不厚道了）
2、降低考试报名门槛。适当放宽报考资格限制，允许投行相关从业人员报考将有利于完善人才的市场化筛选，丰富投行人员的知识结构，增加行业人才储备。
3、提高保代注册门槛。适当提高保代注册时对从业年限，参与完成项目情况等实际业务经验方面的条件，确保注册保代是真正具有业务能力的人。
4、加强保代尽职情况动态监督、完善保代资格管理制度。凡有懈职失责，督导工作不力的即撤销其保代资格。

最后我觉得：一位投行人员的业务能力不是一项考试所能评价的，而是由市场来评定的。

以上意见纯属个人观点，不代表ZJH立场。
赞成的可以加个分、顶一顶，不赞成的也欢迎各位坛友提意见。

本帖献给所有热爱中国投行事业的人们

stillmovie · 发表于 2011-1-7 16:31:14

说的非常好,平常心很重要,没什么大不了的,冷静的想想这样的考试说到底其实对每个人都是公平地

JJSU · 发表于 2011-1-7 16:40:08

本帖最后由王军于 2011-1-7 17:42 编辑

希望各位同学都想楼主一样发表一些积极的建议与想法，而不是简单的谴责，我们老埋怨考试的问题，其实只有楼主看到问题的实质，这几天看了很多贴，楼主的贴是我最欣赏的，严谨，客观，善良，简单的愤怒是最无力，最苍白的，再一次表达对这位09年就非常佩服的zenithz 的崇敬，敬礼
如果思维仅仅停留在考试上，没有过愤怒，自责都是可悲的制度的玩物，其实还脱离不了去投机的层次，学学楼主的深度吧
让子弹飞最后姜文对黄四郎说：你和钱对我都不重要，重要的是没有你
我希望考生们都要有这个高度，过了考试与不过考试对我们都不重要，重要的是没有这阻碍行业进步，荒唐滑稽的制度

国浩 · 发表于 2011-1-7 16:44:03

本帖最后由国浩于 2011-1-7 16:57 编辑

2、降低考试报名门槛。适当放宽报考资格限制，允许投行相关从业人员报考将有利于完善人才的市场化筛选，丰富投行人员的知识结构，增加行业人才储备。

很客观，借鉴意义很大！！

bensonxia · 发表于 2011-1-7 17:28:47

很赞同楼主的观点。要想真正发展好保荐制度，就应该加强对保荐人队伍进行动态管理，持续地向保代池输入新鲜水源，同时也不断排放劣质水源。

steve_young3 · 发表于 2011-1-7 18:11:55

二楼，今年考试的和08 09 年考试的比公平么，08 09年的和06 07年的比又公平么？

toshiba · 发表于 2011-1-7 18:21:32

制度可以改，方向可以改，只是变革的过程注定要有人成为炮灰，哪个朝代都是这样。

小二郎198 · 发表于 2011-1-7 18:30:10

关键点不止是提高保代考试的门槛还要加强对现有保代的监管和处罚力度不能一味打压尚未通过保代考试的投行一线人员还要对存量保代增强约束不能把保代考试变成维护既得利益者的“大棒”！

thzjh · 发表于 2011-1-7 19:19:23

本帖最后由王军于 2011-1-7 23:32 编辑

回复 bensonxia 的帖子

保荐制度是好的,但保荐代表人制度从一开始即暴露出其理念的荒唐,制度设计的拙措,是纯粹的垃圾制度,它只会培养一批垃圾人,制造行业混乱\利益冲突\斗争和矛盾,造成从业人员间的不公正,不和谐,与科学发展观背道而驰!!!但目前由于该制度已被既得利益者收买,即便管理层想废除,也困难重重,除非震惊高层!!!而该制度下的保荐代表人考试制度由于极度的不透明和巨大的人为操作空间,使得这一考试及制度完全丧失的公信力,也使得这一行业的从业者一片迷茫,无所适从!!!

fire · 发表于 2011-1-7 22:00:09

我们认为是十字路口了，可是监管层目前释放的信息似乎还是觉得保荐制度正当其时
我们的看法没有用，我们的意见上达不了会里
会里看到的意见都是来自投行管理层、保代，所以这些担心都看不到的
挺郁闷的，深切感觉到没有发言权和话语权的郁闷
所以想想，只能继续玩这个游戏了，但是真的不知道能否通过

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