每天一个知识点2：非公开发行

圆圆

1、甲拟非公开发行，下列说法符合非公开发行程序的有：
A 认购邀请书发送对象包含公司非流通股前20大股东；
B 认购邀请书发送对象包含了25支基金产品，其中华商基金有3支产品；私募X基金有3支产品；
C 认购邀请书发送对象包含了10支证券公司产品，其中Y证券公司有两支产品，分别为集合理财Y1产品，定向理财Y2；
D 认购邀请书发送对象包含了5家保险机构投资者。
E  认购邀请书由发行人甲出具，由董、监、高签字并加盖公司公章，

2、下列定价原则说法正确的有；
A 甲公司非公开发行，定价依据为股东大会决议公告日前20天交易均价的90%；
B 乙公司发行股份购买资产，定价依据为股东大会决议公告日前20天交易均价；
C 丙公司发行股份购买资产+现金认购，定价依据为董事会决议公告日前20天交易均价的90%；
D 丁上市公司因破产重整而发行股份认购资产的，定价可由当事各方协商确定。

3、判断：甲发行股份购买资产+现金认购，现金认购部分不超过本次发行股份市值的25%，应由证监会上市部审批；

4、判断：证券类上市公司通过非公开发行引入境外战略投资者的，投资者需在报会前取得证监会批复；

5、判断：甲上市公司申请非公开发行新股，其募集资金拟用于原有项目扩建，不需向发改委争求意见。

模拟出题，如有不妥请帮忙指出，谢谢！

yjhwhr

1。AD
2。ABD
错，错，错

yinxuetingyin

1、甲拟非公开发行，下列说法符合非公开发行程序的有：
A 认购邀请书发送对象包含公司非流通股前20大股东；正确
B 认购邀请书发送对象包含了25支基金产品，其中华商基金有3支产品；私募X基金有3支产品；错误，应为25家证券投资基金管理公司，某基金旗下的各产品应视为一家，所以25-4=21，但是如果其余的25-6=19支基金产品分属于不同基金管理公司，该题目就是正确的，不太严谨，个人认为
C 认购邀请书发送对象包含了10支证券公司产品，其中Y证券公司有两支产品，分别为集合理财Y1产品，定向理财Y2；
错误，不少于10家证券公司，多个集合视为一个发行对象，定向不视为一个发行对象，。
D 认购邀请书发送对象包含了5家保险机构投资者。对
E  认购邀请书由发行人甲出具，由董、监、高签字并加盖公司公章，错误， 董事会发邀请书
答案：AD
2、下列定价原则说法正确的有；
A 甲公司非公开发行，定价依据为股东大会决议公告日前20天交易均价的90%；
B 乙公司发行股份购买资产，定价依据为股东大会决议公告日前20天交易均价；
C 丙公司发行股份购买资产+现金认购，定价依据为董事会决议公告日前20天交易均价的90%；如果达到重大资产重组标准 就不能打折
D 丁上市公司因破产重整而发行股份认购资产的，定价可由当事各方协商确定。应该不能协商确定。

3、判断：甲发行股份购买资产+现金认购，现金认购部分不超过本次发行股份市值的25%，应由证监会上市部审批；错误，达不到就应该由发行部审批

4、判断：证券类上市公司通过非公开发行引入境外战略投资者的，投资者需在报会前取得证监会批复；错误，应该是商务部批

5、判断：甲上市公司申请非公开发行新股，其募集资金拟用于原有项目扩建，不需向发改委争求意见。正确

tjzgf

是董事会还是保荐人？

oshistone

1、ABD
A选项中，包含公司非流通股的前20大股东，符合要求；
B选项中，华商基金的3只产品只能视同一个发行对象，私募3只产品不能视同为证券投资基金管理公司，所以25只基金产品应减去5（2+3），为20，满足要求；

C选项中，集合理财产品可视同一个发行对象，定向理财账户不视为发行对象，所以未满足细则对10家证券公司的要求；

D选项无问题，无陷阱，满足要求；

E选项中的做法，不符合要求（由保代签字，加盖上市公司公章）。


2、AD
A选项中，不细究20天和20个交易日之间的区别的话，A是对的；
B选项中，发行股份购买资产，定价基准日只能是董事会决议公告日，无其他；
C选项中，只要有以资产认购股份的，均不得打九折；
D选项所述正确。

3、对
在重大资产重组（发行股份购买资产）的同时，发行少部分股份募集资金（占比不超过25%）的，不再要求分开走两个部门办理，应是统一走上市部审核。

4、对

关于本题，保代培训提到了银监会、保监会，却未提证监会，我认为不是有意而是疏忽，因上市证券公司申请再融资，是需要先向监管部门申请出具监管意见书的，故本题正确。

5、对
正确，见本次保代培训。

tango

第一题的a是错的，条文是前20名股东，不是“非流通股前20大股东”

zzxxcc111

1、BD
A应是前20大股东

其他赞同楼上的

nantian

oshistone 发表于 2011-4-19 19:23
1、ABD
A选项中，包含公司非流通股的前20大股东，符合要求；
B选项中，华商基金的3只产品只能视同一个发行 ...

请问版主为何：定向发行不视为发行对象？

"证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。"

nanhaiyouyucsy

1、        甲拟非公开发行，下列说法符合非公开发行程序的有：
A 认购邀请书发送对象包含公司非流通股前20大股东；
【根据实施细则第二十四条，公司前20大股东】
【另外，特别注意“董事会决议公告日后"后提交认购意向书的投资者,，切忌搞错时间节点】

B 认购邀请书发送对象包含了25支基金产品，其中华商基金有3支产品；私募X基金有3支产品；
【提请注意，我们这里不要混淆“认购邀请书发送给的是—询价对象”，和最终的“发行对象”是两码事】
【询价对象，实施细则二十四条规定，就是20家基金公司，10家券商，5家保险；而发行对象，同一基金管理公司管理的基金产品视为一家，信托公司需运用自有资金】
【私募基金尚未列入证券投资基金法监管范围，疑问：算基金管理公司么？】


C 认购邀请书发送对象包含了10支证券公司产品，其中Y证券公司有两支产品，分别为集合理财Y1产品，定向理财Y2；
【同上分析，询价对象不考虑产品，且假定其余产品分别由不同公司发行管理，那么还是少于十家券商，错误】

D 认购邀请书发送对象包含了5家保险机构投资者。
【正确，符合法规要求】

E  认购邀请书由发行人甲出具，由董、监、高签字并加盖公司公章，
【错误，由发行人出具并加盖公章，并且由保荐代表人签署】

nanhaiyouyucsy

1、甲拟非公开发行，下列说法符合非公开发行程序的有：
A 认购邀请书发送对象包含公司非流通股前20大股东；
【根据实施细则第二十四条，公司前20大股东，因此本选项错误】
【另外，特别注意“董事会决议公告日后"后提交认购意向书的投资者,，切忌搞错时间节点】

B 认购邀请书发送对象包含了25支基金产品，其中华商基金有3支产品；私募X基金有3支产品；
【提请注意，我们这里不要混淆——“认购邀请书发送给的是—询价对象”和最终的“发行对象”是两码事】
【询价对象，实施细则二十四条规定，就是20家基金公司，10家券商，5家保险；】
【发行对象，类似于“配售对象”，同一基金管理公司管理的基金产品视为一家，信托公司需运用自有资金】
【私募基金尚未列入证券投资基金法监管范围】
【综上，假定剩余基金分别由不同的基金公司发行，华商基金为一家基金公司，那么25-3-3=19《20，本选项错误】


C 认购邀请书发送对象包含了10支证券公司产品，其中Y证券公司有两支产品，分别为集合理财Y1产品，定向理财Y2；
【同上分析，假定其余产品分别由不同公司发行管理，那么还是少于十家券商，错误】

D 认购邀请书发送对象包含了5家保险机构投资者。
【正确，符合法规要求】

E  认购邀请书由发行人甲出具，由董、监、高签字并加盖公司公章，
【错误，由发行人出具并加盖公章，并且由保荐代表人签署】