关于“特定对象”的疑问

zyf1234 · 发表于 2011-5-19 13:38:14

证券法中规定，公开发行指的是
1、向不特定对象发行
2、向特定对象超过200人发行

向不特定对象发行的证券票面价值总额超过5000万元，由承销团承销。

那么请问如果是配股的方式，全部是原股东，算特定对象还是不特定对象呢？也即如果超过5000万股，是不是必须组建承销团？

dongyufei_1220 · 发表于 2011-5-19 13:47:56

你这个问题有意思。配股我个人认为属于向超过200人的特定对象发行，所以他也属于公开发行，但是配股是代销呀。所以并不矛盾。

zyf1234 · 发表于 2011-5-19 14:14:08

需不需要承销团呢？

sakajohn · 发表于 2011-5-19 14:41:56

个人认为，配股属于公开发行中的向超过200特定对象发行的情况，发行超过5000万不需要承销团承销

zxd20038 · 发表于 2011-5-20 09:22:53

这个是针对非上市公司说的，你的配股是针对公开发行的上市公司说的，不是同一范畴

fesson · 发表于 2011-5-20 11:05:43

配股也不是纯粹是原股东认购，原股东认到70%就可以了。个人理解超过5000万元配股需要承销团的。

wabm · 发表于 2011-7-16 12:19:31

回复 zyf1234 的帖子

武钢股份，2011年配股，配股股数为22.56亿股，募集资金约83亿
从配股说明书来看，没有组承销团
因此，可以推算出，配股不需要组承销团。

拼命四郎 · 发表于 2011-7-16 13:46:21

向不特定对象发行的证券票面价值总额超过5000万元，由承销团承销。
这条规定似乎早就不起作用了，包括诸多IPO企业发行超过5000万股的，在目前尚不存在包销风险的市场形势下，哪有主承销商愿意分杯羹给其他券商的。

caixiaotaoibd · 发表于 2011-7-17 00:35:44

配股的确不需要。但证券法说的超过5000万要承销，承销包括代销、报销的。

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