求助：有关公司债的发行条件

zsyrogers

公司债券发行试点办法第七条（六）：
本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业 的有关规定计算。

请问：这里的最近一期末净资产额怎么定义。假如2010年2月申请发行公司债券，然后2010年4月开始发行，2010年7月发行完毕。最近一期末净资产额是指2009年12月31日、2010年3月31日，还是2010年6月30日的净资产额？

mytruth

申请发行时，以2009年12月31日的净资产来计算，但是发行时按照2010年3月31日的净资产计算，也不能超过40%。楼上说的，4月发行，7月发行完毕，实际操作中，不太可能出现这么长的发行时间。

zsyrogers

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法规里说可以分期发行，首期核准之日起6个月内，不低于50%，剩下的24个月内发行完毕。

零下一度13

债券从开始发行 到 发行结束 一般7天之内

零下一度13

当然 也有分次发行的情况

mytruth

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关于净资产不超过40%的理解，在申报时点，发行时点均不能超过。

oshistone

我记得有个三同时，即董事会决议时、股东大会决议时，及发行时。

angela-chou

是不是可以理解为，在你股东会、董事会公告的时候开始计算，即使你后期净资产又扩大也要以原来的净资产来申报。

angela-chou

据发改委财金司证券处的意见，发行企业债只能以经审计过的年报数据中净资产申报。就是现在上报企业债只能以2010年12月31日的净资产来计算融资额度，即使过了6月底半年报出来以后，也不能以2011年半年报净资产规模申报。

嘟嘟之父

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如果最近一期经审计的，发改委也认的，甚至不是季度末、半年末和年度末的数据也认，我们有成功案例，参见四平债，最近一期是截至10月31日经审计，因为资产注入是最近才完成的