奥飞动漫招股书分析，请指正

liucicpa

1、以债权方式出资（第40页）

2001 年3 月30 日，澄海市丰业会计师事务所对公司股东蔡东青、蔡晓东和蔡懿欣分别以个人在公司债权3,936 万元及分得利润544 万元等值转增实收资本进行了验证。

2005 年7 月20 日，汕头市丰业会计师事务所对公司股东蔡东青、蔡晓东和蔡懿欣将截至2005 年6 月30 日止在公司的债权3,000 万元分别转增公司实收资本进行了验证，并出具了《验资报告》（汕丰会内验[2005]第1073 号）。

分析：这在以前已经过会的企业中是不多见的。

2、截至2007年12月31日未分配利润中9000万归老股东享有，且在发行前分配

分析：公司现金流紧张，无钱可供分配利润，且分配股利需要缴纳巨额个人所得税1800万。且公司如果分配股利，何必再上市融资。

3、股东增资资金来源

截至2005年，股东累计出资金额（8000万-544万），股东巨额出资资金来源招股书未详细说明。

4、财务状况及现金流较差

截至2008年3月31日，存货余额1.16亿，应收款余额1.13亿；累计经营活动现金流约1000万。
公司累计的利润全部在存货和应收款中，现金流状况较差。

lijun0755

1、根据工商总局的规定，债权出资是不允许的，验资报告无法获得通过。
债转股只在四大金融资产管理公司为解决巨额银行历史遗留债务问题的特别规定，不具有普遍适用性。
2、应分不分存在有水分之嫌！难道归结于公民的纳税意识太弱？估计应没有创造那么多利润吧？
3、股东增资资金来源肯定要补充说明的。
4、难道公司账上没钱？

tank

关于问题2，才分了9000万，你看下美特斯邦威的
“截至2007年12月31日，公司剩余可供分配利润为205,632,957元。会议同意以2007年12月31日为基准日，对公司滚存未分配利润采取向老股东送红股的形式进行分配，每10股派送红股5股，合计送红股0,000万股。”
这个分的才叫夸张。

nanhaisis

1、根据工商总局的规定，债权出资是不允许的，验资报告无法获得通过。
债转股只在四大金融资产管理公司为解决巨额银行历史遗留债务问题的特别规定，不具有普遍适用性。

这是在哪个文件里规定的？

jingfei116

这个问题可以不用讨论了，会里已经给了结论了：奥飞动漫已经过会了！

steven_li

原帖由 nanhaisis 于 2008-9-1 17:16 发表
1、根据工商总局的规定，债权出资是不允许的，验资报告无法获得通过。
债转股只在四大金融资产管理公司为解决巨额银行历史遗留债务问题的特别规定，不具有普遍适用性。

这是在哪个文件里规定的？

这个我也很疑惑，不过实际上，以债券出资有两种含义，一种是在公司设立时，以对第三方的债券来对新设公司出资，还有一种是在公司已设立的情况下，以对拟增资公司的债权来增资

我猜测2#所说的应该是第一种情况，因为第二种情况在实务中出现的还是蛮多的（包括这次的奥飞动漫）

suiyi2004

债券出资没有问题，我实际操作过

qietaoo

奥飞打着动漫的旗号，实际上还是做玩具的

wangkai19810310

债权本身作为出资本身是可以的，但是要区分下发起人股东以债权出资的情形，已经公司成立后以债权转股的情形。

kobe

10# wangkai19810310

是不是用第三方债权出资不行，但是用发行人自己的债务转为股权是可以的？