资本成本一题

hellopig

判断：贝塔系数为0.8，无风险利率为6%，风险溢价附加率为5%，则资金成本为9.98%
这道题我算出来是10%，但不知道对否。

njren88

很简单的一道题，的确是10%，不知道有没有陷阱，MD被吓怕了。

hellopig

不知道这9.98%是怎么来的啊

banny945

似乎没有找到“风险溢价附加率”这个具体定义：（

caixiaotaoibd

保代考试题中，总有些不入流的概念，出题人是不是用上世纪的概念在出？

wangkahu

一切皆有可能。                           

eagle2009

我也同意是10%。 也有可能“风险溢价附加率 回忆错了。 google了好久没有这个概念。

pierro

风险溢价附加率=风险溢价

eagle2009

（1）“贝他系数×（Km-Rf）”表示的是风险收益率，也叫风险报酬率、风险补偿率、风险附加率。当贝他系数＝1时的风险收益率就是（Km-Rf），而股票市场的贝他系数＝1，平均风险的贝他系数＝1，因此，（Km-Rf）表示的是股票市场的风险收益率，股票市场的风险报酬率、股票市场的风险补偿率、股票市场的风险附加率；平均风险的风险收益率，平均风险的风险报酬率、平均风险的风险补偿率、平均风险的风险附加率。（Km-Rf）的其他常见叫法包括：风险价格、风险溢价等。
（2）Ki＝Rf＋贝他系数×（Km-Rf）表示的是股票要求的收益率，要求的收益率、要求收益率、必要收益率、必要报酬率、最低报酬率的含义相同。当贝他系数＝1时，Ki＝Km，因此，Km表示的是平均风险股票要求的收益率，也称为股票市场要求的收益率，市场组合要求的收益率，平均风险要求的收益率。其中的“要求的收益率”可以换成“要求收益率、必要收益率、必要报酬率、最低报酬率”；Km的其他常见叫法包括：股票市场的平均收益率、市场收益率、平均风险股票收益率、平均股票的要求收益率、证券市场的平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、平均风险收益率等。

jiangjie81

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【答案】错误。风险溢价附加率的概念到底是什么，课本上没有介绍。但是资金成本要么是6%+0.8*5%=10%，要么是6%+5%=11%，肯定不是9.98%。