公司债 2011年西宁特钢

武裆大弟子

一、发行人本期债券债项评级为 AA；债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 310,667.78 万元（截至 2010 年 12 月 31 日合并报表所有者权益）；债券上市前，发行人最近三个年度实现的年均可分配利润为 9,209.27 万元（2008 年、2009 年及 2010 年公司实现的归属于母公司净利润平均数），预计不少于债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排详见发行公告。

是否可以明确了，《公司债券发行试点管理办法》中的：
最近三个会计年度实现的年均可分配利润 是指三年归属于母公司净利润的平均数。但是这个1.5倍是根据什么？

cornered

1.5倍是在发行时向公众发行，可以在二级市场交易的条件。

princeG

是上交所集中竞价交易的一个条件，如不能同时满足那3个条件：
最近一期AA以上
净资产15亿
1.5倍
就只能大宗平台

njren88

深圳
2.3 发行人申请其发行的债券在本所上市，且同时通过本所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易的，除应符合2.1条规定的条件以外，还应当符合以下条件：
（一）债券须经资信评级机构评级，且债券信用评级达到AA级及以上；
（二）本次债券发行前，发行人最近一期末的资产负债率不高于70%，集合形式发行债券的，所有发行人加权平均资产负债率不高于70%；
（三）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍，集合形式发行的债券，所有发行人最近三个会计年度实现的加总年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
（四）本所规定的其他条件。
上海
2.2对于符合2.1条所列上市条件的债券，本所根据其资信等级和其他指标对其上市交易实行分类管理，不能同时达到下列条件的债券，只能通过本所固定收益证券综合电子平台进行上市交易：
（一）发行人的债项评级不低于AA;
（二）债券上市前，发行人最近一期末的净资产不低于15亿元人民币；
（三）债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
（四）本所规定的其他条件。
还明白一件事：
最近一期末净资产额的百分之四十，指包括少数股东权益的合并净资产，符合保代培训材料的精神
还有几件事不太清楚
1、中票、企业债到底算不算债券余额？
2、子公司的企业债、中票怎么算债券余额（要不要以在子公司的权益份额计算，还是根本不管？）
3、子公司的公司债怎么计算债券余额（要不要以在子公司的权益份额计算）

princeG

兄弟客气了。。。。祝考试通过！

huiyun

《上交所公司债券上市规则》
2.1发行人申请债券上市，应当符合下列条件：
（一）经有权部门批准并发行；
（二）债券的期限为一年以上；
（三）债券的实际发行额不少于人民币五千万元；
（四）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好；
（五）申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件；
（六）本所规定的其他条件。
2.2对于符合2.1条所列上市条件的债券，本所根据其资信等级和其他指标对其上市交易实行分类管理，不能同时达到下列条件的债券，只能通过本所固定收益证券综合电子平台进行上市交易：
（一）发行人的债项评级不低于AA;
（二）债券上市前，发行人最近一期末的净资产不低于15亿元人民币；
（三）债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
（四）本所规定的其他条件。

－－－－－《深交所公司债券上市规则》
2.1 发行人申请其发行的债券在本所上市，应当符合以下条件：
（一）债券经中国证监会或国务院授权的部门核准或者批准并公开发行；
（二）发行人申请债券上市时仍符合法定的债券发行条件；
（三）债券期限为一年以上；
（四）债券实际发行额不少于人民币五千万元；
（五）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好；
（六）本所规定的其他条件。
2.2 发行人申请其发行的债券在本所上市，且仅通过本所综合协议交易平台挂牌交易的，应符合2.1条规定的条件。
2.3 发行人申请其发行的债券在本所上市，且同时通过本所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易的，除应符合2.1条规定的条件以外，还应当符合以下条件：
（一）债券须经资信评级机构评级，且债券信用评级达到AA级及以上；
（二）本次债券发行前，发行人最近一期末的资产负债率不高于70%，集合形式发行债券的，所有发行人加权平均资产负债率不高于70%；
（三）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍，集合形式发行的债券，所有发行人最近三个会计年度实现的加总年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
（四）本所规定的其他条件。

精神家园

1、中票、企业债到底算不算债券余额？
-------含企业债，不含中票
2、子公司的企业债、中票怎么算债券余额（要不要以在子公司的权益份额计算，还是根本不管？）
--------按持股比例算（含企业债，不含中票）
3、子公司的公司债怎么计算债券余额（要不要以在子公司的权益份额计算）
--------按持股比例算