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查看: 1955|回复: 9

[模拟出题] 关于非公的判断题

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发表于 2011-8-3 23:23:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
有一道判断题拿出来请大家指教:

同一次非公开发行的发行对象之间的发行价格可以不同。

该题何解?
发表于 2011-8-4 12:41:30 | 显示全部楼层
错误,必须相同,服从竞价
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发表于 2011-8-4 13:06:24 | 显示全部楼层
证券法要求同次发行必须同股同价
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发表于 2011-8-4 15:49:35 | 显示全部楼层
我的理解,同一次发行,发行价格应该是一致的。
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 楼主| 发表于 2011-8-4 17:06:55 | 显示全部楼层
非公的对象一部分是事先确定的,在董事会的时候就签了认购协议了,价格也可能已经确定。另一部分对象是过会以后竞价确定的,竞价的价格就可能跟之前认购的那个价格有所不同。实际操作当中这个是允许的对吗?这样是不是可以算不是同次发行?
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发表于 2011-8-9 15:21:14 | 显示全部楼层
需区分事先是否确定对象
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发表于 2011-8-9 15:25:29 | 显示全部楼层
可以不同的,一般董事会是先确定的对象是控股股东及其关联方,他们可以是先定价的,或者明确定价原则,理论上可以不一样的,毕竟人家要锁三年的,现实中基本上事先确定的认购者都是服从询价结果,按照询价结果购买。从考试角度看,我认为对。
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发表于 2011-8-9 15:27:22 | 显示全部楼层
非公开定价有两种方式: 有确定对象的,定价董事会确定,股东大会批准;
                                      没有确定对象的,询价;
楼主说的情况是:一次非公开,一部份向特定投资者比如控股股东,另一个部分向不特定的投资者询价确定.
我认为即使是这种情况,也应是控股股东虽然可先签署附生效条件的协议,但其中的价格条款不应是确定的,应该是根据最后询价结果一样.即本次发行价格是一致的.
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发表于 2011-8-9 16:22:37 | 显示全部楼层
回复 圆圆 的帖子

对的、没错、很好!
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发表于 2011-8-9 16:27:54 | 显示全部楼层
当然价格要相同了
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