重组新规，可能是今年的考点

pasccy

重组新规刚颁布，重大资产重组+配套融资开闸，明确规定“上市公司发行股份购买资产的，可以同时通过定向发行股份募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理。”


疑问:1、非公开发行，现金可打9折，资产不行。如果按“重组+再融资”模式，现金认购的人还能否按9折认购呢？如果能，是否违反了证券法关于同股同价的规定呢？


2、按“重组+再融资”模式，资产认购定价基准日为董事会前20个交易日均价，那现金认购能否按非公开的询价模式确定发行价格呢？


查了下美克股份的案例，美克股份非公开发行，控股股东拿资产认购+其他股东现金认购，现金走询价，控股股东承诺以询价确定的价格以资产认购。其他的就没什么好案例了。可“重组+再融资”中，重组是重头戏，肯定要先定价的，那你让那掏真金白银的人情何以堪？


唉！不知道是ZJH的人自己没搞清楚还是不想说明白好给操作留空间，这个新规在这个最具创新点的地方打下这么大个问号，太悲催了！！
其实出台这个文是在是上市部没什么事干了，但明眼人都知道，重组最大的问题在于定价，定价不放开，傻子才去搞重组，还不如IPO，重组永远是死水一滩！