证券发行承销管理办法的一个疑问

anddylai

《证券发行承销管理办法》规定，发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行的股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。
问题：副主承销商是否遵循上面的规定呢？是否可以参与网上和网下的配售。

emar

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副主啥也不是  

finantree

借贴请教个相关问题：

办法第十七条规定，发行人的控股股东和实际控制人肯定不能参与询价和网下配售。那么发行人控股股东控制的其他企业能否参与询价和网下配售？

发行人A的控股股东是集团公司B，集团公司B下属有财务公司C（与发行人A无股权关系）。B肯定无能参与询价和网下配售，那么C呢？

第三十一条规定，网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。

那么是否存在这种可能，发行人A的股票就是卖不出去，承销团能否将财务公司C作为“其他投资者”推荐参与网下配售？

lgy0908

从投行的思维出发，C等同于B，C是B的一部分，不能参与推介和网下配售，个人见解！

finantree

lgy0908 发表于 2011-11-23 22:37
从投行的思维出发，C等同于B，C是B的一部分，不能参与推介和网下配售，个人见解！

道理上当然如此，呵呵，但是不确定有无明确法规限制。

或者，不这么极端的例子，收购管理办法的界定，拟上市公司A的控股股东B、实际控制人M的一致行动人，能否参与询价及网下配售？
比如：
（四）投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响；
（十一）上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份；

实际控制人M是自然人，他的“父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属”实际控制的公司能否参与询价和网下配售？