利率远期避险

banny945

下面关于利率远期交易描述正确的是：
A、通常在集中的交易场所进行
B、当预期利率上升时，投资者可以持有利率远期的多头以规避利率风险
C、当预期利率下降时，投资者可以持有利率远期的空头以规避利率风险
D、当预期利率下降时，投资者可以持有利率远期的多头以规避利率风险

zsyrogers

选D
远期交易一般在场外进行
规避风险一般都是反向操作

rainiefield

我觉得选BC啊，利率远期的标的就是利率，和利率期货不同的。

灰大狼

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选D。
预期利率上升时，持有的债券价值将下降，因此建立空头对冲风险；
预期利率下降时，未来购买债券的成本将上升，因此建立多头对冲风险。
供讨论。

kisaqlee

也支持D……

banny945

不太确定，望高人指点。
个人认为，利率远期是双方约定未来交换利率的协议。买方支付合同利率，卖方支付基准利率。我理解，就是买方未来按事先确定的固定合同利率支付利息，卖方按照合同期间可能变动的基准利率支付利息。
如果理解正确，那么，预期利率上升时，即基准利率上升，投资者应该作为买方身份出现，以获得基准利率上浮大于合同利率的收益，即多头持有利率远期。反之同理。

rainiefield

远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。

所以远期利率协议和利率期货的表的是不同的。在远期利率市场中，远期利率协议的买方是为了防止利率上升引起筹资成本上升的风险，希望在现在就锁定将来的筹资成本。而利率期货的方向正好相反。

wo978213

搞不懂，但第一感觉是选BC。
利率上升时，买方支付固定利率，将利率锁定，在将来的某一定时期内，买方向贷款方融资需要支付较高的利率，通过支付固定利率交换未来收到的较高的浮动利率以支付融资的利率。

拼命四郎

偶的脑袋已经满的快溢出来了，已经装不下东西了。

rainy418

灰大狼 发表于 2011-8-21 14:30
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选D。

但是照你这样说，题目应当把“利率风险”改成“债券的利率风险”啊1！