证券公司自营问题

lawljl

结合《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，提问如下：
1、具有自营资格的证券公司能否投资集合票据、集合债券？
2、具有自营资格的证券公司设立的子公司能否投资《证券公司证券自营投资品种清单》内的证券？
3、具有自营资格的证券公司设立的子公司需要申请自营资格吗？
请赐教！谢谢！

akelee

（1） 只要满足条件，应该不受限（上市，银行间，证监会备案）
（2） 不可以，证券公司要求子公司和母公司之间不能有同业竞争，只能投资其他证券；
（3） 不清楚，理论上是需要的。

hulei_mail

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对于第2和第3题有不同观点：
个人认为，该子公司不用取得自营牌照，原因在于，取得牌照后，即受自营范围约束，不能投资范围以外的品种。

我理解，该子公司应该不再是证券公司的形式。至于范围内的品种，似未见禁止。

hulei_mail

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可参考以下新闻：

北京时间7月29日早间消息，中信证券(600030)股份有限公司(中信证券)昨晚发布公告称，将向证监会申请设立全资子公司“中信证券金融产品投资有限公司”从事金融产品投资业务，初始投资额为30亿元。

　　这是证监会自今年5月份发布《关于证券公司自营业务投资范围及有关事项的规定》(以下简称《自营规定》)后，第二家申请设立金融产品投资子公司的券商。

　　金融产品投资子公司是指券商在开展自营业务中，未被列入《自营规定》清单的金融产品，证券公司可以以设立子公司的方式参与投资。

　　在中信证券之前，海通证券(600837)已在6月23日发布公告称，董事会已审议通过设立金融投资子公司的申请，暂定名为“海通创新投资交易有限公司”。首次注资同样是30亿元。

　　《自营规定》明确，券商自营投资范围包括三类品种，第一类是已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。第二类是已经和依法可以在境内银行间市场交易的部分证券。第三类是经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

　　未列入《自营规定》清单的金融产品，一般结构较为复杂，或者不属于传统的证券内容，《自营规定》要求有意愿而且具备条件的券商才能设立子公司投资这类产品，以实现风险隔离。而设立金融投资子公司，属于对外投资，证券公司必须先报证监会批准，变更公司章程重要条款。根据证监会关于券商风控指标计算的规定，在计算券商净资本时，对其对该子公司的股权投资按100%的比例扣减。

　　对于券商设立金融投资子公司的意图，有分析人士表示，这是自营业务向国际投行靠拢的表现。例如高盛、大摩等国际著名投行，其自营投资中很大一部分是结构化产品、外汇和大宗交易。

发审委委员

1、具有自营资格的证券公司能否投资集合票据、集合债券？
集合票据可以归到中期票据里，证券公司可以投资。
集合债券可以归到企业债券里，证券公司也可以投资。
2、具有自营资格的证券公司设立的子公司能否投资《证券公司证券自营投资品种清单》内的证券？
可以投资清单内的证券。
所设立的子公司可以投资：（1）清单以外的金融产品（2）其他另类投资（3）清单内的产品
3、具有自营资格的证券公司设立的子公司需要申请自营资格吗？
所设立的子公司无需申请取得自营业务资格许可。

投行宝剑锋

第四条 证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。
设立前款规定子公司的证券公司，应当具备证券自营业务资格，并按照《证券公司监督管理条例》第十三条关于变更公司章程重要条款的规定，事先报经证监会批准。
上述说明只要证券公司有自营资格即可，子公司不必有，但设立公司要证监会批准

fantacy1981

请问第2、3点的出处是？