关于累计公司债券余额

LUMEIYAO · 发表于 2011-8-27 16:55:46

不看不知道，把2010年的保代培训和今年的保代培训拿出来对照一下，结果发现：2011年保代培训中尽管好不容易的把那个中期票据到底算不算的问题解释了一通（以前说是在研究，所以也不知道算不算，但每年必考无疑）；但是，今年的培训中却又将公司债券不超过累计净资产40%中的净资产解释为“合并净资产”，不扣除少数股东权益；而2010年我记得很清楚是用“归属于母公司的净资产”......神啊。。。。各位，我看的这份笔记没错吧？？？

xiaohuihui10 · 发表于 2011-8-27 17:10:51

关于公司债的问题，我觉得既然没有权威的回答，那就要看监管思路。
既然证监会要推这个品种，我们就认为：分母尽量做大，分子中已有的尽量小吧

crammer · 发表于 2011-8-27 17:20:32

回复 xiaohuihui10 的帖子

楼上思路清晰啊！

marquislove · 发表于 2011-10-31 10:05:31

2011年第四期保荐人培训
相关口径计算：（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；（2）计算累计债券是否超过40%原则上不包括短期融资券、中期票据（属于人民银行及《银行法》的监管范畴），但审核中实质重于形式，比如，有的企业发行了40%的中期票据，又要到证监会发行40%公司债券，则很难通过审核。若中期票据的期限低于1年，快到清偿期了，则计算累计债券时不予考虑；（3）最近一期会计报表中期末净资产可以是未经审计的数据。（4）债券累计口径：包括子公司全部债券，不按股权比例折算；（5）累计余额：以债券余额计算而不以债券面值计算；（6）哪些时点累计债券余额占净资产的比重不超过40%：申报前及申报后所有时点。

swzssw · 发表于 2011-11-27 19:26:56

"申报前及申报后所有时点"

这句的意思，应该是说在申报的时点，以及申报之后的所有时点吧。
而不是说任何时点的意思。

这样理解对么？

charles841 · 发表于 2012-9-5 10:37:57

2010年的时候还说净资产只包括归属母公司所有者权益，2011年就变成包括少数股东权益，这到底怎么算啊？
按理说这项规定主要是考察发债对公司偿债能力的影响，如果不能按期偿还本息，少数股东那一块（如果少数股东持股比例大于1/3，整个子公司）怎么能用于偿债呢？

gxiaoyuan · 发表于 2012-9-5 10:42:49

按最新的审核思路来，计算净资产以合并口径计算，包括少数股东权益

thexuanxuan · 发表于 2012-9-20 21:30:10

详细对比几份保代培训，应该是：净资产包含少数股东权益，为合并口径的股东权益，子公司债券按照100%计入，不再是按照持股比例计入。因为这样分子才会与分母相配比，也符合监管层大力支持公司债的思路（做大分母，相应做大分子）。

thexuanxuan · 发表于 2012-9-20 21:44:31

thexuanxuan 发表于 2012-9-20 21:30
详细对比几份保代培训，应该是：净资产包含少数股东权益，为合并口径的股东权益，子公司债券按照100%计入， ...

2012和2011都看过。

thexuanxuan · 发表于 2012-9-20 21:45:40

thexuanxuan 发表于 2012-9-20 21:30
详细对比几份保代培训，应该是：净资产包含少数股东权益，为合并口径的股东权益，子公司债券按照100%计入， ...

2012第3期你看过吗？我对比了几份，都是这样说的，你说的不符是？

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