[已解决]请问债券发行中，最近三年可分配利润是所有负债利息的1.5倍的“可分配利润怎么计算”

494pvb

如题，实务操作中：最近三年可分配利润的“可分配利润”是指未分配利润还是当年实现的净利润？
求大神解答，万分感谢！

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Vermouth-Sherry

2016-11-28 16:16:32

《公开发行公司债券监管问答（一）》2.《证券法》第十六条第一款第（三）项规定，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；《公司债券发行与交易管理办法》第十八条第（二）项规定，面向公众投资者公开发行公司债券的，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5 倍。请问对于需要编制合并财务报表的公司，如何确定可分配利润的计算口径？答：对于需要编制合并财务报表的公司，可分配利润指合并报表归属于母公司所有者的净利润。

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httxy

在实务操作中，可分配利润一般是指净利润扣除法定公积即可，同时包括已分配的红利等。供参考

494pvb

httxy 发表于 2016-11-4 14:20
在实务操作中，可分配利润一般是指净利润扣除法定公积即可，同时包括已分配的红利等。供参考

请问证监会或者发改委审核的时候也是这样计算的吗？

httxy

可分配利润=年初的未分配利润的余额+本年度净利润-法定盈余公积-任意盈余公积

　　公司法规定：
　　第一百六十七条　公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。
　　公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
　　公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
　　公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十五条的规定分配;股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。
　　股东会、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
　　公司持有的本公司股份不得分配利润。

　　按公司法的说法：“公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润”先提公积，后分股利，但没有特别指出此公积是否包含任意公积；并且此句话“在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。　”，没提到分配利润前必须要提任意，所以我认为计算可供投资分配的利润时，不用减任意盈余公积。

494pvb

httxy 发表于 2016-11-4 14:36
可分配利润=年初的未分配利润的余额+本年度净利润-法定盈余公积-任意盈余公积

　　公司法规定：

请问在实物中和监管部门的审核中，是怎么操作的？是按照公司法的计算方法还是直接就是近三年的净利润平均值？

httxy

实务中采取的就是未分配利润+分红资金，作为计算。

494pvb

httxy 发表于 2016-11-4 14:45
实务中采取的就是未分配利润+分红资金，作为计算。

未分配利润+【当年的】分红资金？

httxy

应该是资产负债表上面的未分配利润增加额+当年分红资金

hustwangle

记得应该是“归属母公司股东的净利润”

《公开发行公司债券监管问答（一）》2.《证券法》第十六条第一款第（三）项规定，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；《公司债券发行与交易管理办法》第十八条第（二）项规定，面向公众投资者公开发行公司债券的，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5 倍。请问对于需要编制合并财务报表的公司，如何确定可分配利润的计算口径？答：对于需要编制合并财务报表的公司，可分配利润指合并报表归属于母公司所有者的净利润。