关于溢价增资相关计算的那些事儿

登九层之台

请教各位高人：
    新进股东溢价增资。如何确定投资额（投资额包括计入注册资本金额和计入资本公积金额）、占比？
    比如增资价格根据公司某基准日净资产的1.2倍确定。怎么样的推导过程？计算股权占比时，计入资本公积部分是否包含在内？
   谢谢分享！

ljtx521

按照市盈率 或者市净率 确定企业的估值，得出每股的价格，至于确定占比多少，双方达成共识，列个公式计算一下

登九层之台

ljtx521 发表于 2017-1-18 11:36
按照市盈率 或者市净率 确定企业的估值，得出每股的价格，至于确定占比多少，双方达成共识，列个公式计算一 ...

谢谢！

1、根据PE/PB，确定倍数，确定公司整体估值。
2、根据注册资本金额/股本金额，计算每注册资本/每股对应价格。
3、根据投资额协商占比。

第三步还不够清晰，请高手们分享一二。

凝香思雅

假定本次投资为1千万
1、比如确定投后估值2亿
2、那本次投后持股比例为5%
3、原股东们的持股同比例稀释：原持股比例*（1-5%），得出稀释后的持股比例
4、原股东出资额/稀释后的持股比例，得出增资后的总股本
5、新总股本数-原总股本数=本次投资计入注册资本的金额，剩余的计入资本公积。

fushengbin

先确定估值，再商量好股比，据此计算出投资额。
对投资额做进一步的细分，根据股比和注册资本，计算计入注册资本的金额，剩下的计入资本公积。

海角7号

抓住三个变量，估值（投前或投后）、股权比例、投资额，确定其中两个就能推导出余下一个。

登九层之台

凝香思雅 发表于 2017-1-18 15:33
假定本次投资为1千万
1、比如确定投后估值2亿
2、那本次投后持股比例为5%

非常感谢，步骤清晰！
再请教下，投前估值和投后估值，这两个基础，有导致什么显著差异？
投后估值，一般怎么做？

登九层之台

海角7号 发表于 2017-1-18 17:59
抓住三个变量，估值（投前或投后）、股权比例、投资额，确定其中两个就能推导出余下一个。

感谢！
能否简单举例，学习下！

登九层之台

fushengbin 发表于 2017-1-18 16:25
先确定估值，再商量好股比，据此计算出投资额。
对投资额做进一步的细分，根据股比和注册资本，计算计入注 ...

感谢！
投资额怎么细分呢？

凝香思雅

登九层之台 发表于 2017-1-18 20:14
非常感谢，步骤清晰！
再请教下，投前估值和投后估值，这两个基础，有导致什么显著差异？
投后估值，一 ...

并无本质差异，投资金额为1千万，投后估值为2亿，那投前估值就是1亿9千万。