海水养殖及加工业中期策略-国联证券

jinguangyao001

海水养殖及加工业中期策略
摘要：
 上半年多重利空因素打压，行业走势萎靡。2011年上半年，通胀压力逐步显现，流动性收缩的大背景下，股票市场走势低迷。而海水养殖及加工业在估值高溢价、资金调配等行业层面压力及难看的一季报，日本核危机等短期利空因素的影响下，行业走势尤其萎靡。整个市场对海水养殖及加工业采取避让的态度。
 市场热情面临反转临界点。种种利空因素导致市场对海水养殖及加工业采取的是怀疑的态度—海产品消费如何？产品价格如何？
一、产品价格并未下降。以常跟踪的海参和鲍鱼价格为例，上半年海参价格仍维持在170元左右高位，鲍鱼价格已上涨到180元/千克。二、量升已确定。量提升有三个层次：其一为养殖产品总量提升；其二为养殖产品在二季度集中释放，其三为加工品逐步进入消费旺季。三、短期利空逐步消散。日本核危机等短期利空不改长期行业走势，利空效益逐步消散，消费者信心逐步恢复。在三者的作用下，市场热情度将逐步提高，在资本市场将首先得到反映。
 投资视角需从两点着手。我们需要从资源掌控力及运作力两个方面去寻找投资标的。资源掌控力：一看资源掌握量（短期看资源效能释放）；二看产业链上下游延伸的确认。资源运作力：短期关注营销网络构建较为完善、效率较高的企业；长期须转变思路，关注品牌建设力度强，追逐步伐快，甚至是搭便车的企业。在此基础上，下半年我们首先推荐东方海洋（002086）、天宝股份（002220）；其次推荐壹桥苗业（002447）、獐子岛（002069）及好当家（600632）。
 风险提示：1、食品安全事件等导致产品价格大幅下降。

sellingnan

果然有资料啊，谢谢啊

jinguangyao001

sellingnan 发表于 2012-1-13 16:51
果然有资料啊，谢谢啊

客气，理当共享。