保代培训：非公开发行的疑问

free2love

2011年保代培训：
非公开，用资产+现金认购新股的，如都是大股东及关联方认购新股的，可以同时做，关联方与大股东同股同价；如有非关联方的，则分两次融资：资产先进来（锁定36年月），现金部分再询价进来（锁定12个月），相当于两次发行股份的行为。

不是资产和现金一起进来的吗？大股东及其关联方接受询价确定的价格而已啊

woshipirlo

分两次指的是针对非关联方的，也就是向市场上的投资者询价，因为很难保证询价的股价和购买大股东资产的协议价格完全一致，又不能违背公司法同股同价的原则，所以要分成两次发行。

benben

资产先进来（锁定36个月），为什么要锁定36个月呢？

另外，重组管理办法规定：第四十三条  上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理。有谁可以对该条款做个解读？一次审批（并购重组委），分别发行(资产认购部分价格不打折，配套资金部分打九折？）

free2love

benben 发表于 2012-1-17 13:59
资产先进来（锁定36个月），为什么要锁定36个月呢？

另外，重组管理办法规定：第四十三条  上市公司发行 ...

我觉得，配套融资时，还是一次核准一次发行，价格也一样。
之前的规定是，构成重组，要重组完了后再申报现金认购，现在是可以一起做了。