做的关于发行条件的总结，不知对错，大家判断一下！

wushikong

1、公开增发、可转债、分离交易可转债，预备用于发行可交换债券标的股票的公司都要求连续三个会计年度的加权平均净资产收益率平均不低于6%。而其他的没有这方面要求。
2、发债（除了短期融资券和中期票据）都要求最近三个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
3、发债总的债券规模都不得超净资产的40%，（短券好像不包括在内）。

不知道对不对，大家指正一下！

yulneo

分离交易可转债/预备用于发行可交换债券标的股票都有两个判断标准,不一定都要满足连续三个会计年度的加权平均净资产收益率平均不低于6%的要求
短融的规模与债券规模分开计算,分别不得超净资产的40%

wushikong

谢谢yulneo，我看书还是不仔细啊！

分离交易可转债：
如果最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息，或者三个会计年度的加权平均净资产收益率平均不低于6%，都可以。

预备用于发行可交换债券标的股票的公司：
如果净资产不低于15亿元，或者三年加权平均净资产收益率平均不低于6%都可以。

wishe

今年 国家发改委有一个简化企业债券发行的通知 对于发行企业债券的条件 有一条是 最近三年实现的利润不得低于企业债券一年的利息

大家 讨论一下 这里说的是年均 还是三年累计？

wushikong

应该是年均，与可转债之类的一样！

dale

原帖由 wushikong 于 2008-12-17 11:05 发表
1、公开增发、可转债、分离交易可转债，预备用于发行可交换债券标的股票的公司都要求连续三个会计年度的加权平均净资产收益率平均不低于6%。而其他的没有这方面要求。
2、发债（除了短期融资券和中期票据）都要求最 ...

公开增发、可转债、分离交易可转债，是上市公司发行新股，隐含了三年连续盈利（扣除非经常损益前后孰低）