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查看: 957|回复: 3

[已解决]跪求大神请赐教!!!!

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发表于 2017-8-31 17:43:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
大股东主导发起的产业基金(有限合伙),两年前收购了一个企业,打算装入其控制的上市公司。但是,目前存在以下几个问题:
1、标的企业业绩看起来还不错,但营收和利润基本都来源于与上市公司的关联交易(可能存在不公允情况);
2、大股东主导发起产业基金时,引入了银行理财资金,并且存在典型的结构化设计(基金份额远期回购+收益差额补足+分红优先分配);
3、标的企业股权已经全部质押给资管计划(GP的除外);

求大神赐教如何解决?好人一生平安!
最佳答案
2017-9-4 13:01:53
你这个收购的难点在于标的公司的利润主要是靠上市公司取得,不管这种关联交易是否公允,如此,这家标的公司独立性存在疑问,也会导致如何给标的公司估值的问题。比较难办。
结构化一般是要拆除的。
在于质押,要注入上市公司只能采取别的方式进行解押。
发表于 2017-9-4 13:01:53 | 显示全部楼层    本楼为最佳答案   
你这个收购的难点在于标的公司的利润主要是靠上市公司取得,不管这种关联交易是否公允,如此,这家标的公司独立性存在疑问,也会导致如何给标的公司估值的问题。比较难办。
结构化一般是要拆除的。
在于质押,要注入上市公司只能采取别的方式进行解押。
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 楼主| 发表于 2017-9-4 14:46:39 | 显示全部楼层
fushengbin 发表于 2017-9-4 13:01
你这个收购的难点在于标的公司的利润主要是靠上市公司取得,不管这种关联交易是否公允,如此,这家标的公司 ...

所以主要障碍在于估值对么?
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发表于 2017-9-5 10:21:42 | 显示全部楼层
summerlove 发表于 2017-9-4 14:46
所以主要障碍在于估值对么?

独立性以及由此引发的估值。
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