股权分散时的实际控制人认定和股份锁定问题

xy_beijing

公司股权分散，第一大股东实质上负责公司经营管理，但持股比例不足30%；第二大股东持股20%左右，除第一大股东外其他股东均为创投，但没有关联关系。这种情况一般会被认定为无实际控制人吗？
如果被认定为无实际控制人，我理解，会要求持股比例从高到低合计不低于51%的股东会被要求锁36个月，有类似案例吗？
多谢各位！

s_brightness

纯个人意见，这家公司没有实际控制人，经营管理等都存在不确定性（如你所述只有大股东非创投），很难上市。

xy_beijing

嗯，我们现在努力的请企业第一大股东提高持股比例

alga

首先，监管部门的立法本意要求有实际控制人，实际控制人的概念是“通过投资关系、协议或者其它安排，能够实际支配公司行为的人”所以说股权并不是一个硬性指标，只要能说明目前的第一大股东能够实际支配公司行为，就视为公司实际控制人。不要轻易得出无实际控制人的结论，如果你们宣布无实际控制人，就间接说明自己不符合上市标准。《首发管理办法》对实际控制人的要求是：“实际控制人没有发生变更”，那没有变更的前提就是实际控制人存在，不然无从说起。
当然，如果公司确实无实际控制人，也可以选取角度进行承诺，如股东股份锁定等，但从您描述的情况来看，贵公司还是无须认定为无实际控制人的。

不会急转弯

根据你的描述第一大股东是可以认定为实际控制人的

totoaug

可以论证第一大股东为实际控制人，最好持股比例接近30%，有这种案例的请参考新开普和比亚迪

xy_beijing

非常感谢各位的回答~

我喜欢吸毒

参考比亚迪补偿法律意见书一

censem

个人认为持股比例并不是认定实际控制人的唯一标准 关键看这个自然人大股东能不能控制企业 或者某个人在企业的经营决定中是个什么位置 能不能起到决定性的作用 股权分散的企业 如果其他股东愿意签不会一致行动的协议 而且把自己的股份投票权交给这个大股东 能够充分论证就不是问题

个人认为持股的比例对于实际控制不是问题 你本身就持股高当然更好 持股不够高问题也不大

danielhu257

s_brightness 发表于 2012-3-23 16:56
纯个人意见，这家公司没有实际控制人，经营管理等都存在不确定性（如你所述只有大股东非创投），很难上市。

无实际控制人就很难上市？为什么很多股权较为分散，无实际控制人的企业都能过会？比如：江苏南大光电，江西博雅生物，华灿光电等等。