实际控制人和投资人签有回购对赌条款，对上市有什么影响？

denny198881 · 发表于 2012-4-10 10:18:49

条款大概是在X年X月X日之前不能上市，则投资者有权要求公司回购其股份，回购金额为投资金额的X倍。
类似的条款会对上市或者在OTC挂牌产生实质性障碍吗？没有的话有潜在风险吗？
现在投资协议已签，资金到位，但未作工商变更，希望劝说投资者解除该项条款，有什么建议？

于是之 · 发表于 2012-4-10 12:21:21

投行小兵对于该问题的专题研究，可以看一下，另外你可以关注一下这个人的博客

pc-sunday · 发表于 2012-4-22 11:24:11

案例真不少，但巿场中仍有打着以股权投资为名义成立有限合伙公司以被投资公司为上巿为对赌的投资产品

大花公主 · 发表于 2012-4-23 02:04:19

如果投资者一定要保留此条款，建议补充约定申报上市时该条款终止。

qdu008 · 发表于 2012-4-23 15:38:30

现在PE用对赌还是很多

zwy0812 · 发表于 2012-4-26 14:53:12

看了小兵的分析真的很有收获，谢谢

瘦西风 · 发表于 2012-12-20 01:48:06

大花公主发表于 2012-4-23 02:04
如果投资者一定要保留此条款，建议补充约定申报上市时该条款终止。

即使如此，在上市申请过程中，作为公司历史沿革或其他信息披露方面也是不能回避的

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