非公开发行股票是否包括非公开发行股票购买资产或非公开发行股票购买资产并募集配...

bradickzil

《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中“二是上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。”这两处的非公开发行股票是否包括非公开发行股票购买资产或非公开发行股票购买资产并募集配套资金的部分。

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不 包 括。

Debang

肯定是包括的啊。

fushengbin

配套募资部分的定价和发行股份购买资产的定价不一样，在时间间隔要求上不一样。

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购买资产不属于，募集配套属于

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《上市公司重大资产重组管理办法》第五章第四十四和四十五条四十六条就发行股份购买资产进行规定，明确了其定价、锁定期等，针对募集配套资金部分的定价方式要求按照现行规定，因此发行股份购买资产和募集配套资金视同两次发行，适用不同的规定。所以非公开发行股票的相关规定仅适用募集配套资金，不适用发行股份购买资产。

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1、募集配套资金采用非公发方式。重组办法规定：募集配套资金的发行办法按照现行规定执行。执行现行规定，就是执行的非公发规定，目前尚未发生过公发募集配套资金的现象。
2、发行股票购买资产，不存在非公发问题。重组中，发行的股份，就是用于抵算并购标的的股东持有的股权之价值，也就是用上市公司的股票去换别人的股权。

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17年2月17日中国证监会新闻发言人邓舸就并购重组定价等相关事项答记者问中对此问题已进行明确，配套融资期限间隔等还继续执行《重组办法》等相关规则的规定。即不受18个月限制。

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请看下面的答记者问，明确了两点：
1、发行股份购买资产继续按照《重组办法》执行
2、发行股份购买资产配套募集资金，定价按《实施细则》，规模按《监管问答》，融资期限继续按《重组办法》，并未明确融资间隔需要按照《监管问答》。
摘自中国证监会网站 2017年2月17日
问：2月17日，证监会修订了再融资相关规定，舆论认为有利于保护中小投资者合法权益，同时市场关注并购重组定价、规模、间隔期的政策是否有新的变化？
答：上市公司并购重组总体按照《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）等并购重组相关法规执行，但涉及配套融资部分按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》（以下简称《实施细则》）等有关规定执行。本次政策调整后，并购重组发行股份购买资产部分的定价继续执行《重组办法》的相关规定，即按照本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一定价。配套融资的定价按照新修订的《实施细则》执行，即按照发行期首日定价。配套融资规模按现行规定执行，且需符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。配套融资期限间隔等还继续执行《重组办法》等相关规则的规定。