渤海证券--计算机行业周报:国内外科技巨头加快布局AI,看好AI产业化【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    上周,沪深300 指数下跌1.81%,中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机行业跌幅较大,行业内个股跌多涨少。行业内概念板块中,除食品安全指数小幅上涨外,其他概念板块全部收跌。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为57.1 倍,相对于沪深300 的估值溢价率为339.23%,虽然行业近三年在走势层面经历了大幅调整,但行业目前的估值水平仍高于历史估值区间底部,行业估值相对于大盘、行业业绩增长看,仍存调整空间。行业动态方面,微软与上海浦东新区签署协议,建设“人工智能和物联网实验室” 推动人工智能和物联网在制造、零售、医疗、金融、公共事务等行业的应用。另外,国内科技巨头华为发布针对AI 全场景的解决方案--Atlas 人工智能计算平台,并与长春博立电子达成合作,整合双方在人工智能高性能算法、大数据处理分析、应用开发平台、云技术等方面资源优势,共同发展人工智能与大数据技术。我们认为,国内外科技巨头纷纷布局人工智能,带动行业向纵深发展。随着资金的投入和竞争的推动,人工智能、大数据与传统产业的融合发展以及不同场景应用有望成最大风口,虽短期内的业绩贡献度相对较小,但行业的发展趋势较为明确,建议投资者关注在人工智能领域掌握核心竞争力并拥有竞争门槛的公司。从细分板块和个股看,部分个股在经历估值回调后,已处于历史估值低位,在未来业绩增长确定性较高的前提下可以逢低积极布局。4月份是年报和一季报披露的最后期限,建议投资者关注一季报业绩超预期的个股进行短期布局,从长期看,仍建议投资者关注业绩确定性高、估值合理的优质白马股进行长期布局。综上,我们继续维持行业投资评级为“看好”。板块方面,建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技板块,股票池推荐用友网络(600588)、广联达(002410)、恒生电子(600570)、科大讯飞(002230)、华宇软件(300271)。
            
                    风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。
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