华鑫证券--市场情绪监测周报:两融余额继续下降,市场情绪依然偏谨慎【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    近期要闻
            
                    本期要闻对市场情绪影响总体正面。
            
                    正面要闻:易会满首次全面系统阐述上市公司监管工作:谨记“四个敬畏”守住“四条底线”;工具箱丰富,央行表示货币政策应对空间充足;券商完成首次科创板全网测试;我国消费“主引擎”动力强。
            
                    负面要闻:深交所暂停7公司上市。
            
                    市场情绪追踪(05/06-05/10)
            
                    主板、中小板成交量环比小幅上升,创业板成交量继续下降。上周,主板日均成交量为258.83亿股,环比上升0.63%;中小板日均成交量为131.95亿股,环比上升0.27%;创业板日均成交量为74.56亿股,环比下降4.94%,反映本期市场情绪依然较谨慎。
            
                    融资融券期末余额继续下降。上周五,两融余额为9418.44亿元,环比下降180.65亿元,反映本期信用市场略依然谨慎。
            
                    日均跌停板数量环比上升。上周,日均跌停板数为272家,环比上升61家,其中5月6日至5月10日跌停数量分别为1147/66/58/65/22家。开放式基金分类股票投资比例环比小幅上升。据Wind统计,截至上周开放式基金分类股票投资比例平均为59.62%,环比上升0.20%,反映机构投资者情绪较稳定。
            
                    沪股通环比大幅净流出。上周,沪股通资金净流出合计为152.43亿元,环比下降185.98亿元。深股通资金净流出合计为21.67亿元,环比下降27.97亿元,反映本期境外投资者对于沪深两市持悲观态度。
            
                    热门主题持续性有所增强。相比于前一报告期0个主题3次进入日涨幅前十名,0个主题2次进入日涨幅前十名,本期有3个主题3次进入日涨幅前十名,7个主题2次进入日涨幅前十名,说明热门主题持续性有所增强。其中棉花指数、生物育种指数、大豆指数等3次进入日涨幅前十名,黄金珠宝指数、核高基指数、云计算指数、啤酒指数、工业大麻指数、家纺指数、反关税指数等2次进入日涨幅前十名。
            
                    结论:两融余额继续下降,市场情绪依然偏谨慎
            
                    风险提示:宏观经济下滑;美联储加息加快;金融监管超预期。
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