国盛证券--银行业研究框架暨2018年报综述:如何看财务报表、经营情况、识别风险【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    个股方面关注:
            
                    招商银行:增速领先同业。15年在其“利润增速1”在股份行中率先出现拐点,且改善幅度持续加大,到18年增速保持在42.3%的高位,大幅领先同业。
            
                    宁波银行:持续、稳健高增长。过去6年宁波银行恒定拨备覆盖率下的利润一直维持正增长,即使在13年-15年不良资产加速暴露的时期,宁波银行受到冲击也相对较小,“利润增速1”仍能维持8%以上的正增长,非常稳健。
            
                    常熟银行:改善幅度最大。17年改善幅度在上市银行中最大,由-34%快速提升至54.2%,且18年继续保持48.1%的高增速,在上市银行中增速最高。
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