西南证券--计算机行业周报:中报季临近建议关注业绩高增长个股【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    投资要点行业动态:证监会同意乐鑫信息科技 ] (上海)股份有限公司、虹软科技股份有限公司、交控科技股份有限公司在科创板首次公开发行股票注册。 7月 5日,上交所披露科创板项目动态,截至本周五 11时,对其中 141家企业作出受理决定。 141家受理企业中, 118家进入已问询状态。 2) 7月 2日,根据中国移动采购与招标网,中国移动公布了 2019年 5G 一期无线工程设计及可行性研究服务集采中标候选人,为中国移动通信集团设计院有限公司,拟中标份额为100%,独揽百亿大单。 3) 7月 2日上午, 2019可信云大会在北京国际会议中心隆重开幕,并发布了《 2019云计算发展白皮书》。 4)比特币近日于 11000美元处振荡,基本抹平了 2018年的暴跌。
            
                    本周投资观点:
            
                    上周计算机板块上涨 1.74%,相对沪深 300指数下跌 0.03%,相对创业板指下跌 0.66%,整体跑输大盘。从细分板块看,受订单落地利好影响, ETC 和车联网相关标的个股走强。近期中报季临近,我们建议关注中报业绩高增长的个股,以及低估值业绩确定性高的标的。中长期建议关注机构重仓标的,我们重申此前观点, 6月下旬《重组新规》的发布有望提振市场活力,提升市场风险偏好,机构重仓标的后续有望获得更多的加仓机会。
            
                    截止至上周五( 7月 5日),计算机板块一共披露了 8条业绩预告,其中:
            
                    1) 中报业绩高增( 4家): 东方通、神思电子、佳发教育和奥飞数据。
            
                    2) 中报业绩增长( 4家): 长亮科技、恒华科技、浩云科技、恒峰信息。
            
                    从中报业绩看,安全可控(东方通)、教育信息化(佳发教育)、云计算(奥飞数据)板块的公司均表现出强劲的增长势头,印证此前我们关于安全可控加速、云计算板块高增长的观点。
            
                    重点子板块推荐: 从板块的角度看,建议行业景气度高,业绩确定的板块1)安全可控: 受益于自主可控的国家战略需求,国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求,建议重点关注中国长城( 000066)、中新赛克( 002912)。 2)云计算: 中美云计算产业代差长达 3-5年,美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来 IT 产业发展的必然趋势,建议重点关注金蝶国际( 0268.HK)、用友网络( 600588)。 3)金融科技: 新技术如 AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆,金融科技企业呈现超高速增长,建议重点关注恒生电子( 600570)、长亮科技( 300348) 等。 4)医疗信息化: 受益于国家政策驱动,医疗信息化需求将持续放量,建议重点关注创业慧康( 300451)。 5)教育信息化: 受益于第二次标考建设浪潮,国家教育经费支出逐年增长。建议重点关注视源股份( 002841)、佳发教育( 300559)。
            
                    风险提示: 宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业 IT 资本支出减少的风险等
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