东北证券--策略点评报告:科创板步入常态化【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    市场表现综述:今日市场低开低走,最终沪指收于2899.94,上涨0.45%。两市成交额为3232亿,较前一交易日下降908.79亿。主要指数中,创业板指表现最好,上涨1.25%.。电子、计算机、电气设备、国防军工表现较好,房地产表现较弱,下跌1.10%。
            
                    政策面跟踪:国务院新闻办公室于今日上午10时举行新闻发布会,工信部副部长辛国斌表示,从五个方面介绍了上半年工业经济运行情况。其中关于制造业转型升级的相关数据值得关注。上半年制造业技术改造投资同比增长13.1%,高于全部制造业投资10.1个百分点。高技术制造业增加值增长9%,战略性新兴制造业增加值增长7.7%,分别比整体制造业快2.6和1.3个百分点。可以看出,无论是从投资还是产出来看高新技术制造业都有着快速增长。制造业的持续升级将会利好新能源汽车、城市轨道车辆、服务机器人、3D打印设备、高端医疗装备、生物医药等相关产业。
            
                    未来市场展望:今日创业板指涨幅1.25%,主要受益于科创板带动的共振效应。趋势性机会需等待7月重点关注政治局会议对于去杠杆等方面的定调。外部中美两国贸易谈判团队电话交流之后,双方关系出现一定的缓和迹象,有望使得近期北上资金延续上周的持续流入趋势。行业极端分化的状态进一步升温,从反转角度看目前钢铁、纺织服装、商业贸易和建筑装饰等行业成交占比接连创出多年的新低,关注基本面是否能出现扭转偏差预期的机会。此外,金融对外开放落地之后,金融市场参与主体的数量和多元化程度将进一步增大,看好针对金融的服务业(如金融IT)等领域的机会。
            
                    每日重点数据:科创板今日成交额228亿元,较昨日485亿元减少了257亿元,减少了近一半的额度。从个股表现上来看,仅有4只股票飘红,其余股票价格都有不同程度的回调。其中昨日涨幅最高的安集科技今日下跌8.8%。今日成交金额最大的中国通号今日下跌幅度也是最大,下跌18.42%。科创板的换手率也都降到了昨日的一半水平左右。和昨日相比,科创板市场整体热度降温。从制度上来看,上市前5日不设涨跌幅目的在于让市场充分竞争,充分反应股票价值,纠正科创板上市前的估值偏差。而这种价值发现的过程会在前几日充分暴露,市场热度和交易会逐步放缓。当价格回归到合理区间后,投资逻辑也要回归到标的的基本面上。
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