光大证券--2019年第28周股市资金跟踪:资金净流出51亿元,两融余额下降【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周A股市场交易情绪下降。日均换手率0.73%(前值0.71%)。日均成交量372亿股(前值357亿股),日均成交额3737亿元(前值3658亿元)。两融交易占比8.01%(前值7.57%)。主板日均主动净卖出57.45亿元(前值净卖出159.50亿元);中小板日均主动净卖出23.69亿元(前值净卖出69.93亿元);创业板日均主动净卖出20.88亿元(前值净卖出56.01亿元)。股指期货持仓量方面,上证50环比下降13.10%(前值下降7.42%),沪深300环比上升1.26%(前值下降7.65%),中证500环比下降0.66%(前值下降7.34%)。上周解禁207.85亿元,本周解禁263亿元。
            
                    上周市场资金净流出50.67亿元(前值净流出355.90亿元)。流入方面:单周两融余额下降11.83亿元(前值下降68.40亿元);公募基金新发行38.88亿元(前值32.48亿元)。陆股通周度净买入93.53亿元(前值净卖出39.68亿元)。从十大活跃个股所属行业看,陆股通净买入前三的行业分别是房地产(9.29亿元,前值净卖出0.95亿元)、银行(7.97亿元,前值净买入3.56亿元)、传媒(5.87亿元);流出方面:IPO融资规模135.77亿元(前值230.03亿元);重要股东二级市场净减持规模26.14亿元(前值净减持10.01亿元);净减持前三行业分别为电子元器件(4.23亿元)、电力设备(4.20亿元)、通信(2.55亿元)。
            
                    上周主要ETF净流入12.62亿元(前值净流出26.16亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净申购2.14亿份、净申购0.288亿份、净赎回0.13亿份、净赎回0.96亿份;净流入6.26亿元、净流入1.15亿元、净流出0.64亿元、净流入5.85亿元。
            
                    上周披露减持计划规模下降。新增上市公司披露股东拟减持计划46家,拟减持计划合计规模约62.75亿元(前值36.36亿元),公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为光力科技(17.05%)、恒锋科技(13.87%)和晶方科技(13.41%)。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案28家,公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为御家汇(7.71%)、旷达科技(3.60%)和全信股份(2.93%)。
            
                    宏观流动性:资金利率短紧长松。短端利率方面,公开市场操作一周净投放4600亿元(前值净回笼2200亿元);上周DR007、R007-DR007均环比上升,其中DR007上周收于2.83%(前值2.49%),R007-DR007上周收于0.22%(前值-0.04%)。长端利率方面,上周1年期国债利率环比上升,5年期、10年期国债利率均环比下降,其中1年期国债收益率上周收于2.63%(前值2.62%),5年期国债收益率上周收于3.008%(前值3.010%),10年期国债收益率上周收于3.16%(前值3.15%)。
            
                    风险提示:1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。
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