川财证券--川财研究每日谈:5G概念今日逆市上涨【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    【沪深综指】 7月 31日, 上证综指 2,932.51, 跌 0.67%, 深证成指 9,326.61,跌 0.77%。 房地产、建筑建材、食品饮料板块领跌, 国防军工、休闲服务、电子板块上行。
            
                    【川财指数】川财精选 100指数 2,764.35, 跌 0.74%; 川财公用事业指数2,219.17, 跌 0.33%; 川财金属材料指 3,042.55, 跌 0.25%; 川财消费零售指数 22,361.32, 跌 0.87%; 川财金融地产指数 4,035.91, 跌 1.04%; 川财信息科技指数 10,912.19, 跌 0.18%。
            
                    v 所长评市昨日中央政治局二季度会议召开,对于上半年“总体平稳、稳中有进”的经济运行态势做出肯定,并提出“稳定制造业投资”, 强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。 结合 2019年上半年经济数据来看, 上半年我国制造业投资增速仅为 3%, 上半年固定资产投资增速的主要支点是房地产固定投资的良好增速。 此次政治局会议一并提出深挖内需、拓展消费等经济目标,能够在需求端拉升产能利用率, 与稳定制造业投资相呼应, 从而优化我国经济发展结构, 为经济的持续健康发展提供动力。 在政策的影响下, 今日 A 股房地产、建材行业有所回调。
            
                    昨日湖北省发布 5G 产业发展三年计划,力争建设 5G 基站 5万个; 而近日多家厂商纷纷宣布推出 5G 终端。在综合因素的催化下,市场对 5G 产业链的高景气预期提升,今日 A 股市场 5G 概念板块逆市上涨。
            
                    v 重要研究推荐【 宏观动态】《 重提六稳,关注消费》 中共中央政治局 7月 30日召开会议, 重提六稳,积极的财政政策强调缩减支出、提振效率; 传统基础设施建设以补短板为主,基建等传统扩张型财政政策抓手规模可能弱于市场预期; 货币政策存在边际宽松的趋势,关注利率市场化改革。 报告详见: http://t.cn/AiYAvL8o【 行业点评】《 钢铁:唐山 8月份限产力度有所放松》 8月份限产方案日均影响铁水产 6.2万吨,环比 7月份减少 9.7万吨。; 8月份限产方案在焦化限产力度上有所加强,或将进一步加剧焦炭供需紧张格局。 报告详见: http://t.cn/AiYA7oGt【 业绩点评】《 中光防雷( 300414):积极布局新业务,扣非净利润增长 41.79% 》维持“增持”评级。 报告详见: http://t.cn/AiYAzorS
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