[已解决]协议收购触发全面要约收购

zhizaiyongyuan

背景：假如收购方采取协议收购方式从某股东处拟购入40%股份（股东共持股50%股份），按照管理办法，签订协议后需要报证监会批复全面要约赦免，假设证监会没有批准同意，则收购方需要发出全面要约。
问题1：全面要约的过渡期内，协议收购的40%能继续办理交割么，还是必须等全面要约完成后才能交割？
问题2：假设要约截止日是9月30日，那截止日前的15天指的是9-16到9-30   还是   9-15到9-29日？
谢谢

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littleppp

2019-8-22 15:37:52

1. 协议收购继续办理交割，不影响全面要约。因为可能会豁免，全面要约发出后做一些工作、可能无人响应。

往往都是收购29.99%股份+10%表决权授予，为什么非得收40%？

2、这个你需要再核实，我的理解是16-30，因为截止日当天也算的，有具体时辰，譬如15点。

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fushengbin

协议收购最多只能收30%，不能一下子到40%。你得先收到30，再发部分或全面要约。

littleppp

1. 协议收购继续办理交割，不影响全面要约。因为可能会豁免，全面要约发出后做一些工作、可能无人响应。

往往都是收购29.99%股份+10%表决权授予，为什么非得收40%？

2、这个你需要再核实，我的理解是16-30，因为截止日当天也算的，有具体时辰，譬如15点。

zhizaiyongyuan

往往都是收购 29.99% 股份 + 10% 表决权授予

这种情形也会被认定为触发要约收购义务吧？
ST中南:关于对深圳证券交易所【2019】第226号关注函的回复公告
证监会问询中也提到了是否刻意规避要约收购
@littleppp

littleppp

zhizaiyongyuan 发表于 2019-8-23 15:21
这种情形也会被认定为触发要约收购义务吧？
ST中南:关于对深圳证券交易所【2019】第226号关注函的回复公 ...

对的，监管机构会对刻意回避进行关注。

你也看到众多案例，我只是举个例子，至于20%-29% 都可以，而且很多案例里面，要预判交易所是否发关注函 ，需要和监管员沟通，如果真发关注函了，得有合理的答案。

马玉宝

littleppp 发表于 2019-8-22 15:37
1. 协议收购继续办理交割，不影响全面要约。因为可能会豁免，全面要约发出后做一些工作、可能无人响应。

...

你这个10%的表决权授予加上29.9%依然需要申请豁免，签署的收购协议里一般有附生效条件，获得豁免要约收购后再行生效交割吧，

马玉宝

littleppp 发表于 2019-8-22 15:37
1. 协议收购继续办理交割，不影响全面要约。因为可能会豁免，全面要约发出后做一些工作、可能无人响应。

...

当然如果铁了心全面要约的话，这个不清楚，应该如您所说可以提前交割吧，没接触过这种