光大证券--光大机械行业周观点:半导体投资热度持续,工程机械发展稳健【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    机械行业观点:
            
                    1)轨交板块: 昆明地铁 4号线首个变电所设备通过验收, 2019下半年安徽推进一批重点铁路项目。 2019年 8月 15日,昆明地铁 4号线首个变电所设备安装调试完成并顺利通过样板验收; 2019下半年安徽将做好一批重点铁路项目推进工作,推动铁路可持续发展。 建议重点关注中国中车、思维列控。 2)新能源汽车: 中石化助力海南推广清洁能源汽车,省内 10座加油站安装 40个充电桩。 2019年 8月 13日,中国石化销售海南石油公司为配合推广清洁能源汽车已在海口、三亚市区及 8个环岛高速服务区的 10座加油站建成 40个充电桩。 建议关注先导智能、赢合科技。 3)半导体设备: 青海打造国内重要集成电路硅材料产业基地,总投资 3亿美元的高端半导体设备制造项目落户江苏泰州。 2019年 8月 14日,“浙江大学硅材料国家重点实验室——黄河水电集成电路硅材料联合研发中心”在青海西宁挂牌成立; 2019年 8月 14日,江苏省泰州市高港区举办高端半导体设备制造项目签约仪式。 建议重点关注北方华创。 4) 工程机械: 湖南新增长沙经济技术开发区国家外贸转型升级基地(工程机械) , 我国自主设计制造的最大直径泥水盾构机在深圳始发。 在商务部公布的 2019年新认定的国家外贸转型升级基地名单中, 湖南新增 2家国家级外贸基地; 2019年 8月 13日上午, 我国自主设计制造的最大直径泥水盾构机—春风号在深圳春风隧道正式投入使用。 建议重点关注三一重工。
            
                    上周行情回顾: 机械设备板块指数上涨 1.31%上周( 2019.08.12-2019.08.16)机械设备行业指数上涨 1.31%,跑输沪深 300指数 0.81个百分点,跑输中证 500指数 1.34个百分点,跑输创业板指数 2.69个百分点,整体表现在 28个行业中涨幅排名第 17。
            
                    按照申银万国行业分类,上涨行业 25个;下跌行业 3个,涨幅最大的 5个子板块为电子( 7.97%)、食品饮料( 6.54%)、计算机( 5.13%)、医药生物( 4.58%)、通信( 3.34%); 3个跌幅子板块分别为银行( -0.52%)、建筑装饰( -0.17%)、钢铁( -0.09%)。
            
                    风险分析: 1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。 2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。
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