川财证券--川财研究每日谈:发行改革利好助推市场情绪【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    【沪深综指】 11月 4日, 上证综指 2,975.49, 涨 0.58%, 深证成指 9,868.13, 涨0.67%。 休闲服务、建筑材料、 电子板块领涨, 钢铁、军工、纺织服装板块领跌。
            
                    【川财指数】川财精选 100指数 2,842.16, 涨 0.54%; 川财公用事业指数2,129.27, 涨 1.79%; 川财建筑轻工 6,214.71, 涨 0.47%; 川财消费零售指数24,709.91, 涨 0.73%; 川财金融地产指数 4,127.56, 涨 0.52%; 川财信息科技指数 12,011.53, 涨 1.18%。
            
                     所长评市在周末利好消息的提振下,今日 A 股市场情绪较高。 上周五中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表通话, 并讨论了下一步磋商安排, 提振市场情绪。 此外, MSCI 新兴指数将于本周再度扩容 A 股权重, 2200亿被动资金将充值 A 股, 外资对 A 股的较高关注度有望维持, 外资跑步进场态势将延续;
            
                    今天净流入超 45亿元, 实现连续 8个交易日的净流入。 在市场情绪的推动下,科技板块今日全线回暖。
            
                    此外, 周末证监会主席易会满指出,未来改革将从科创板“试验田”稳步推向全市场,统筹各层次市场的功能定位,资本市场制度改革有望再度提速。 在未来资本市场的改革进程中, 除 IPO 注册制外, 科创板试点中投资者适当性管理、严格的退市制度均可为存量市场板块提供借鉴。
            
                    着眼市场, 改革带来的投资机会值得关注。 此前创业板、新三板等市场基础制度的改革已稳步推进,非银金融板块得益于改革红利, 有望维持较高的市场关注度。 此外, 当前国资收益在财政非税收入中地位不断提升,“国改”在地方及产业层面的进度加速,叠加明年将是“双百行动”、国资划转社保等改革主题事件的关键时点,“国改”再度提速的市场预期升温,国资改革概念相关的投资机会值得关注。
            
                     重点研究推荐【 公司深度】《 舍得酒业( 600702):迎合次高端机遇,渠道推力决定未来成长空间》中国白酒第一坊,外资逐步控股,盈利能力强劲; 次高端扩容,优秀企业挤压式增长。 报告详见: http://t.cn/AiBfgKZq【 公司深度】《 深冷股份( 300540):公司 LNG 设备需求向上弹性大,受益氢能源基础设施建设落地》 油气产业链景气度周期拐点确定,公司 LNG 工艺包设备需求向上弹性大且正当时。 报告详见: http://t.cn/AiBfg45t 风险提示: 宏观经济不达预期;政策执行不达预期;下游需求持续低迷。
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