-计算机行业:客流系统助力线下销售,数据服务SaaS扩展百亿空间【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    汇纳科技是国内视频客流分析系统龙头,核心壁垒为多年积累的线下硬件基础及行业数据。汇纳自2004年起专注视频客流系统,早期因较高准确度及适宜价格快速抢占市场成为龙头,市占率高达70%。汇纳多年高市占率积累海量客流数及线下硬件铺设基础,研发服务等形成规模效应,积极寻求变化积累良好口碑,行业竞争力不断增强。
            
                    汇纳由系统销售转型数据服务,推出“汇客云”数据服务SaaS,营收主力由增量客户向存量客户转变。传统客流系统销售主要为一次性收入,对新增商业中心依赖较高。公司推出“汇客云”数据增值服务极大拓展公司业务面,业务模式由一次性销售向数据服务订阅转变,SaaS模式增加业务持续性降低边际成本。
            
                    汇纳不断迭代更新SaaS服务挖掘商业中心需求、商业中心数据服务市场超12亿/年。汇客云现已接入1200+商业中心,不断跟进客户需求优化SaaS产品,已有客流分析、运营对标、客群洞察等付费增值数据服务并开始创造营收。以目前20万/年/商业中心价格计算,汇纳商业中心增值服务盈利空间超7亿/年。随着商业中心增加及数据产品增加,汇纳市占率及未来市场空间将进一步提升。
            
                    数据服务将由商业中心切入零售品牌市场,品牌方数据服务、咨询市场空间超过百亿/年。目前汇纳品牌方收入约10%,拥有屈臣氏、NIKE等头部品牌客户,19年收购云盯公司进军巡店系统旨在打通店内外客流,进军品牌数据服务市场。目前有已店铺选址等品牌方的数据服务。汇纳拥有商业场景客流数据为切入零售品牌方市场提供极强竞争力。商业品牌众多,以头部5万家品牌方估算,市场空间超过百亿/年。
            
                    汇纳对业务充满信心多次实施股权激励且达到目标,公司全面发力转型数据服务。汇纳2017-今五次开展股权激励并持续提高员工薪酬,充分调动管理层及员工积极性。研发端引进数据科学团队完善产品,2020年股权激励以数据团队为主,销售端通过百城计划、硬件租赁等方式大力推广数据服务,定向增发为推广数据服务提供资本保障,公司积极行动对未来业务充满信心。
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