川财证券--科技行业观察:国家发改委明确产业互联网推进路线【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    【通信】5G消息在企业级市场应用值得重点关注。尽管微信抢占手机短信市场,但近年来短信业务发展不错,2019年全国移动短信业务量比上年增长37.5%,工信部解释网络登录和用户身份认证等安全相关服务不断渗透,大幅提升移动短信业务量。RCS作为全新的人机交互模式将在商业领域带来革命性影响,行业短信不再只是用来实现用户身份验证、业务信息推送等简单功能的工具。对于企业而言,5G消息将为其提供与个人用户之间的信息交互接口。企业可通过文字、语音、选项卡等富媒体方式向用户输出个性化服务与咨询,RCS有望成为一种全新的、更加有效的获客渠道。
            
                    【电子】存储器市场此前因供需不对等,长期处于低价周期,自2019年Q4以来,因库存出清、供给不足,存储价格呈现反弹态势,按产业推断上涨区间预计维持至2020Q3。但目前受疫情影响,上涨趋势受阻。供给端,两大存储器生产地新加坡与日本陆续封城,新加坡认定半导体行业为必要性行业之一,营业未暂停,日本封锁七城但半导体厂商多不在其中,短期物流或延迟但影响较小。需求端,5G换机带来的需求浪潮或延后,国内现已陆续复工复产,但海外消费电子需求恢复预计在Q2季度末;同时,短期受在线办公、学习、医疗等需求扩张,云计算带来平板、电脑、服务器订单增长,因此Q1存储器厂商表现仍强劲。三星电子Q1营收约447亿美元,同比增长5%,营业利润约52亿美元,同比增长2.7%;威刚公布3月营收,金额达到28.58亿新台币,环比增长16.82%。整体来看,存储器价格上升趋势短期受阻,需求呈延后状态,但长期产能提升有限,供不应求趋势或将持续。
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