太平洋--信息技术:阿里2千亿投向云基础设施,上游服务器和IDC建设迎来利好【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    事件: 4月20日,阿里云宣布未来3年将再投2000亿,用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。
            
                    下游资本支出增加,上游服务器厂商和IDC 服务商有望受益。服务器行业和IDC 承建依赖上游客户的投资,从19年Q3开始全球云计算厂商资本开支出现上升拐点,Q4延续,阿里今日宣布未来3年将向云基础设施投资2000亿元, 2017-2019年阿里资本开支分别为90亿元、323亿元、225亿元,投资规模的大幅增加充分释放利好信号,预计接下来国内大型互联网厂商的投资会陆续放出,IDC 建设和服务器将具备比较好的增长逻辑,个股推荐浪潮信息、数据港、奥飞数据等。  数据港和奥飞数据作为阿里IDC 建设的签约合作方,分别于2019年3月和2020年1月与阿里签订合作协议,阿里云建设投资规模增加首先反映到数据中心建设上,两家公司有望优先受益。
            
                    浪潮作为国内服务器的龙头,产品性能优、交付能力强,同时依托独创的JDM 与阿里等互联网厂商维持长期合作关系,互联网厂商需求占比超过50%,随着下游阿里云投资恢复,公司业绩也有望迎来新拐点。
            
                    风险提示:投资力度不及预期;投资速度不及预期。
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