博览财经--中国首席财经第2128期【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    《决策层在宏观政策上下限之间“拿捏尺度”》:笔者对决策层宏观政策主基调的判断是“用‘基建投资’等见效快的手段,对就业民生兜底、补短板,而用改革开放等长期措施,力争‘转型升级’这一长远目标”,目前看,决策层正在拿捏着二者之间微妙的平衡,这一点从5月15日政治局会议“侧重改革转型”,与5月17日“新时代‘西部大开发’”这两大政策信号,就能够看出其中“端倪”。
            
                    《举国创新PK举国遏制:国产替代,倒逼出“10年大牛股”》:面对美国极右翼的“举国遏制”,国内巨大的“产能缺口”,则正在通过“新型举国体制下的‘关键技术创新’”予以填补,尽管还需要一定时间才能完成,但巨大的国内市场需求,正保护这一“极限跨越”的成功落地……目前华为已实现大量芯片自研,但制造环节仍然是主要瓶颈。国内半导体将被倒逼出快速成长的历史性机遇,尤其是在芯片制造环节。
            
                    日前,中芯国际获大基金重金注资,以及加快融资节奏,其背后则是国产芯片自主化的进程正在加快。而美国针对芯片出口的限制不断升级,更是进一步加大了国产替代的紧迫性。
            
                    这也意味着,在美国连续发出的封锁禁令的背景下,国产替代的趋势明显,中国的半导体企业尤其是龙头企业中芯国际,将快速成长、通过融资扩充产能,芯片自主化新的一波浪潮来临。
            
                    中芯国际作为国内芯片制造端核心企业,未来承载国内产业链自主的重任,其受惠于政策、资金支持将有利于带动上下
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