西南证券--策略周报:两会值得关注的三大方向【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    随着两会日益临近,会议所会关注与讨论的方向也有望成为市场热点。从长周期来看:过去20年间,A股在两会期间的上涨概率60%,平均涨幅-0.4%;两会前10天上涨概率55%,平均涨幅0.15%;两会后上涨概率80%,平均涨幅1.14%。由于政策是A股重要的支撑因素之一,两会期间的密集政策预期,对A股市场运行有较好的支撑作用。两会前后市场基本保持比较平稳的状态。从今年来看,推迟了近两月的两会,将给市场带来三大关注方向。
            
                    其一,疫情防控常态化下谋求发展平稳发展。
            
                    其二,中美脱钩背景下的短期应对与长期战略。
            
                    其三,十四五规划方向值得重点关注。
            
                    投资策略:从具体板块和标的来看,继续坚持布局两大方向。其一是进口替代领域,包括芯片、新能源汽车、新基建等方向,建议关注长电科技、中科曙光、宁德时代、宝信软件、数据港等;其二是受疫情冲击严重,未来有望继续出台政策扶持的领域,包括电影、汽车等领域,建议关注横店影视、万达电影、上汽集团等。
            
                    风险提示:中美冲突超预期加剧。
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