川财证券--机械设备行业6月月报:聚焦自主可控和国产替代,防御性配置基础件板块【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    上月A 股主要指数小幅下行,机械板块表现一般,涨幅居前的标的没有明显的板块聚集效应。第二季度最大也是最确定的风险是国外疫情快速蔓延,海外终端需求的断崖式下行终会传导到中游,未来面对终端消费的中游制造业需求将会受到影响。6月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的,受618网上购物节预期影响,消费电子板块超预期上行,但我们认为还是应注意货币政策边际变化带来的对市场的冲击,注意市场向制造业基本面的回归风险。
            
                    传统制造相关标的有:三一重工、恒立液压、中国中车和中铁工业、杰瑞股份和、中海油服、深冷股份和厚普股份。基础件的国产化相关标的有:恒立液压、新莱应材、通裕重工、沪电股份、深南电路、兴森科技和应流股份等。
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