安信证券--计算机行业:5G信息箭在弦上,旨在打造类微信生态【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    事件 1:2020年 4月 8日,中国移动、中国电信、中国联通联合举行线上发布会,共同发布《5G 消息白皮书》。
            
                    事件 2:2020年 5月 25日,中国电信在官网发布 2020年 RCS 业务生态运营试点验证支撑项目竞争性谈判公告。
            
                    事件 3:2020年 5月 27日,全国政协委员、中国联通产品中心总经理张云勇表示,5G 消息,也就是 RCS 消息,对运营商短信业务进行了创新体验升级,现在正处于测试阶段,三季度会正式商用。
            
                    主流手机厂商均参与合作,覆盖国内绝大部分手机用户。5G 消息,即中国版的RCS 信息,在三大运营商的强力推动下,已经吸引了来自华为、小米、vivo、OPPO、中兴、三星、联想、魅族、海信等 11家企业的支持。根据 IDC 关于 2020年一季度中国手机厂商出货量的报告显示,仅华为、小米、vivo、OPPO 四家的出货量占到全部出货量的 89.1%,覆盖国内绝大部分手机用户。
            
                    聊天机器人新交互模式,增强用户粘性。根据腾讯网 6月 2日的报道,广东移动正加速推进 5G 消息的正式商用。今年 3月起,广东移动已联动金融业、旅游行业、快递物流、金融业、媒体等服务型行业的头部企业,如广发银行、南方航空、人民智云、南方周末等,共同开发面向千行百业的企业服务号,服务号与传统APP 最大的区别在于无需安装,启用聊天机器人与用户交流,增强用户的粘性。
            
                    旨在打造类微信小程序生态, 5G 催生视频繁荣。5G 消息着力于打造面向 B 端企业用户的 RCS 消息,推动类微信小程序的生态,我们看到,微信小程序已经催生了订票、电商、O2O 等多种生态。随着 5G 的发展,视频等大容量的消息有望在未来推出,以更生动的形式呈现给用户。
            
                    投资建议:运营商推动 5G 消息,不仅仅代表对其 RCS 价值的认可,作为 5G 产业链最重要的力量,直接推动了行业生态的加速发展。我们重点推荐已经推出RCS 产品并有多家重磅厂商合作的梦网集团,建议关注神州泰岳、中嘉博创、吴通控股等。
            
                    风险提示:5G 消息推广不及预期;行业竞争加剧。
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