国盛证券--通信行业周报：光博会有什么新亮点【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周光博会在深圳顺利召开。本次光博会对光芯片和电芯片的关注度继续提升， 光模块厂商则围绕5G和400G展开，其中半有源WDM、PAM4的DSP以及硅光技术继续受到广泛关注。光通信行业正从最大向最强稳步迈进。
            
                    本周重点推荐：（1）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、广和通300638、佳讯飞鸿300213、奇安信688561。（2）军工通信：七一二603712、特发信息000070、海格通信002465。（3）光通信：新易盛300502、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308、剑桥科技603083、中天科技600522。（4）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738、英维克002837。（5）5G基建：中兴通讯000063。
            
                    聚焦光博会--探寻 5G演进下的光模块进化与光缆企业转型。本届光博会依旧吸引了业内众多顶尖厂商参加，面对错综复杂的国际形势，中美对抗的不确定背景，光模块，光纤光缆等领域内的龙头企业均为5G 加速建设以及流量爆发时代下的数据中心推出或展示了自己的优秀产品与解决方案。总体来看，光模块还是本届光博会的最亮眼焦点之一，无论是5G 前传光模块广阔的市场需求，还是数据中心400G，乃至800G 的确定性升级需求，均会为相关光模块生产企业如新易盛，中际旭创，光迅科技等带来更大的成长边际。
            
                    华为开发者大会2020正式发布鸿蒙2.0。9 月10 日，一年一度的华为开发者大会2020（华为HDC 2020）在东莞松山湖盛大召开，当前华为正处于美国第三轮制裁的困难时期，在去年发布鸿蒙OS 基础上，今年华为要启动软硬件双轮驱动的全场景智慧生态，正式发布鸿蒙2.0（HarmonyOS 2.0），显示出了自身发展软件操作系统的决心，后续将逐步通过研发推进，构建一套完整可靠的应用操作生态系统。国内开发者将在年底接收鸿蒙2.0 的测试版本，EMUI 11 也将助力于手机鸿蒙系统月IoT 设备的连接交互，鸿蒙系统面临产业、技术多种合力共振，伴随着产业链发力，正在迎接风起之时。
            
                    我国提出《全球数据安全倡议》，加强数据安全保护受到重视。王毅外长在国际研讨会高级别会议上倡议加强数据安全保护，提出八条倡议。当前正处在新一轮科技革命和产业变革蓄势待发的历史时刻，各国面临促进数字和实体经济融合发展、加速新旧发展动能转换、打造新产业和新业态的共同任务。全球数据正在成为各国经济发展和产业革新的动力源泉。与此同时，数据安全风险对全球数字治理构成新的挑战。各国亟需加强沟通、建立互信，密切协调，深化合作，共商应对数据安全风险之策，共谋全球数字治理之道。
            
                    风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。
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