川财证券--电子行业点评：扩大战略新兴投资，政策落地新技术、新材料【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    加快新一代信息技术提质增效，从5G 建设、关键芯片、工业互联网发力。政策提出，加快新一代信息技术产业提质增效，包含以下措施：1）加大5G 建设投资，加快5G 商用发展步伐，将各级政府机关、企事业单位、公共机构优先向基站建设开放，研究推动将5G 基站纳入商业楼宇、居民住宅建设规范。
            
                    2）加快基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示器件、关键软件等核心技术攻关；3）稳步推进工业互联网+、人工智能、物联网、车联网、大数据、云计算、区块链等技术集成创新和融合应用。5G 发展为当前创新大趋势，5G建设超预期，截至今年7月底，我国已累计开通5G 基站超46万个，计划2020年底超过60万个基站，实现5G SA 网络商用。当前芯片国产化率低于30%，关键芯片国产替代率仍有较大提升空间，建议关注芯片厂商（卓胜微、韦尔股份、紫光国微、圣邦股份、芯原股份等）。
            
                    巩固底层新材料产业，完善产业布局。政策提出1）围绕保障大飞机、微电子制造、深海采矿等重点领域产业链供应链稳定；2）加快在光刻胶、高纯靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料等领域实现突破。半导体材料是半导体产业链发展基石，占全产业规模的15%左右，当前部分新材料多被日韩垄断，国产材料仍需加快发力，建议关注大硅片（沪硅产业）、光刻胶（晶瑞股份、南大光电、容大感光、上海新阳）、靶材（有研新材、江丰电子、阿石创）、抛光液（安集科技、鼎龙股份）、特种气体（华特气体、雅克科技）等。
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