发行募集现金购买资产

rainy418

根据培训：“如果现金发行再购买资产（上述指标超过 50%）等同于资产认购股权，不能打九折；
若以资产认购股份且上述指标未达到 50%，也不能打九折。”
那是不是说：发行募集现金再购买资产，未达到50%，则可以九折？

fesson

我的理解和你相同的，但是究竟是重组还是发行购资产、定价在何情形下九折，我看了几期保代培训讲议还是不明白。

掉牙佬

本题的核心应该是非公开发行股票和发行股份认购资产的关系，前者可以打九折，后者不能打折。
1、如果现金发行再购买资产（上述指标超过 50%）等同于资产认购股权，不能打九折；--《重大资产重组管理办法》第42条最后一款：“特定对象以现金或者资产认购上市公司非公开发行的股份后，上市公司用同一次非公开发行所募集的资金向该特定对象购买资产的，视同上市公司发行股份购买资产。”
2、若以资产认购股份且上述指标未达到 50%，也不能打九折--本身就是资产认购股权，所以也不打折

掉牙佬

掉牙佬 发表于 2012-8-7 03:14
本题的核心应该是非公开发行股票和发行股份认购资产的关系，前者可以打九折，后者不能打折。
1、如果现金发 ...

补充：如果现金认购再购买资产，比例不到50%，则不属于重大资产重组，也就不适用《重组管理办法》，当然也就不适用该办法下视为发行股份认购资产那个条款了，所以可以打九折。

掉牙佬

掉牙佬 发表于 2012-8-8 02:34
补充：如果现金认购再购买资产，比例不到50%，则不属于重大资产重组，也就不适用《重组管理办法》，当然也 ...

其实我补充的内容又导致一个逻辑问题，即如果补充的理由成立，又推翻前述第2点“若以资产认购股份且上述指标未达到 50%，也不能打九折”的解释。

chuiyunruhai

掉牙佬 发表于 2012-8-8 02:42
其实我补充的内容又导致一个逻辑问题，即如果补充的理由成立，又推翻前述第2点“若以资产认购股份且上述指 ...

我觉得没有这样的逻辑问题
因为按照第1条，只有现金发行再购买资产超过 50%的才等同于资产认购股权，那么未超过50%的不等同于资产认购股份，这样本就与第2条没有矛盾

littlesrl

我看11年保代培训的资料，意思是说，资产认购的一律不打折，大家再查查

bbigben

第二句不太明白
“若以资产认购股份且上述指标未达到 50%，也不能打九折。”

以资产认购股份，不管是否达到50%应该都不能9折

op983

感觉有点混乱了

cumtb008

我觉得大家在理解这个问题的时候是有偏差的。
实际上，重组管理办法第二条已经说的很明白了，上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。
所以，楼主所说证监会保代培训的内容，实则是指，发行股份同时募集配套资金的问题，即发行股份不打九折，配套资金可以打九折。
欢迎大家回复指正。