信达证券--计算机行业周报：技术政策双驱动，“新基建”进入快车道【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    节前9.21-9.30回顾：市场普遍下跌，上证综指下跌1.19%，深证成指下跌0.74%，创业板指上涨0.14%，沪深300指数下跌0.96%。计算机行业指数下跌0.23%，跑赢沪深300指数0.72%，在30个中信一级行业中排名第11，在TMT四大行业（计算机、传媒、通信、电子）中排名最后。子板块中，计算机软件下跌0.39%，计算机设备下跌0.11%，云服务上涨0.84%。
            
                    5G标准完善为“新基建”奠定基础：2020年7月，国际组织3GPP宣布5GR16标准冻结,自此5G三大应用场景中高带宽与低时延/高可靠有了底层技术支持。此次R16发布，重点解决了5G通信uRLLC功能的技术障碍，为相关行业应用打开通道。根据3GPP协会公开资料，针对解决海量设备连接的R17标准制定最早将在2021年12月完成，届时相关创新技术有望迎来全面规模化普及期。
            
                    政策导向明确，各省市陆续发布“新基建”推进计划：2020年5月，“新型基础设施”被写入两会政府工作报告，此后，各省市（包北京、上海、重庆、四川等）相继发布三年行动计划，结合各地方特色，大力推动5G、工业互联网、车联网、数据中心等新一代基础设施建设。我们认为，在政策推动下，未来三年将是各类新基建领域快速规模化应用阶段。
            
                    重点把握高景气细分领域：车联网：我国整体发展路径清晰，技术正不断完善，未来5年将是黄金发展期。工业互联网：行业龙头初显，标杆作用带动产业快速进步，同时龙头有望充分受益行业发展红利。数据中心：万物互联所带来的计算需求增长是巨头加大资本投入的根本原因，第三方IDC服务商顺势扩产，需求旺盛下上架率将不是问题，未来2-3年内相关厂商盈利有望爆发。建议关注宝信软件、浪潮信息、中科曙光、神州数码、用友网络、中科创达、数据港、奥飞数据、德赛西威、千方科技、四维图新。
            
                    投资评级：看好。技术与政策双加持，新基建进入发展快车道。
            
                    风险因素：疫情后续发展的不确定性，政策落地不及预期，重点公司业务发展不及预期。
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