万联证券--通信行业周观点：累计建成5G基站71.8万个，华为鸿蒙系统发布【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                 一周产业新闻：（1）华为发布手机开发者的华为鸿蒙操作系统（HarmonyOS）Beta版本。（2）精准定位联盟召开2020年度全体工作会。（3）中国联通苗守野：将在2021年实现全国5G切片商用（4）三大电信运营商齐发力5G消息商用进程加速生态圈价值有望释放（5）刘烈宏：累计建成5G基站71.8万个（6）中国移动张同须：5G创新进入深水区，6G研究进入无人区（7）谷歌出现全球大规模宕机YouTube和Gmail等服务中断（8）SpaceX磋商新一轮重大融资目标估值飙升一倍至920亿美元（9）中国移动加码智慧家庭业务：大手笔集采1000万台WiFi6家庭网关（10）新华三、浪潮瓜分中国电信分布式存储产品（纯软件模型）集采项目（11）互联网巨头的野蛮时代结束了，更强反垄断监管即将落地
            
                 投资建议：我们认为，目前2020Q4云计算厂商资本开支仍保持高位，2021年有望继续上行，云计算相关建设还在加速当中，持续看好IDC、云计算及边缘计算相关产业链。技术革新带动模组行业需求扩张，技术迭代下全球蜂窝通信模组行业发展迅猛，模组市场“东升西落”，万物互联时代即将开启，看好国内物联网相关下游蜂窝模组厂商。光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技；通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷；运营商增长潜力股中国联通；物联网模组企业建议关注移远通信。
            
                 风险因素：中美贸易摩擦的不确定性，5G建设程度及渗透速度不达预期，疫情反复导致全球经济环境恶化超过预期。
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