关于“累计债券余额”的口径

江湖草

大关于“累计债券余额”的口径，保代培训各期说得不尽一致，坛子也是众说纷纭。快要疯了，大吼一声。现总结如下，请哪位过路大侠帮忙解答一下，多谢了啊！
1、“累计债券余额”是以面值计算还是账面价值计算？
2、累计债券余额不超过最近一期净资产40%，是指发行公司债的时点上，还是包括董事会、股东大会作出决议以及申报材料时的各个时点？
3、子公司债券余额是全额计算还是按照持股比例计算？

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thexuanxuan

1、“累计债券余额”是以面值计算还是账面价值计算？
【账面价值。2012第3期保代培训之前的培训记录，均明确为账面余额，不是账面价值。2012年第3期某份保代培训记录，先说为面值，后来又说账面余额，对比其他版本的该次记录，均明确为账面余额（如果是此次培训忽然改变了说法，应该不会简单的几个字带过，且前后矛盾）。因此，此前以面值为准应该是笔误，正确的是以账面余额为准。】
2、累计债券余额不超过最近一期净资产40%，是指发行公司债的时点上，还是包括董事会、股东大会作出决议以及申报材料时的各个时点？
【应该是从董事会、股东大会、申报材料到发行时一直要符合。记不得在哪里看到的了，保代要持续督导发行人在发行以前一直满足40%的要求，因为可推论发行前要持续符合】
3、子公司债券余额是全额计算还是按照持股比例计算？
【100%全额计算。最近几次的保代培训都是这样说的，十分确定】
  

thexuanxuan

对第2个问题修正一下：严格的说，应该是从股东大会时点起，要一直符合40%的要求，不是董事会。因为董事会是没有最终效力的，应该从内部权力机构最终确定要发债时，满足40%的要求，此后一直持续符合。

chenxg

thexuanxuan 发表于 2012-10-10 16:27
1、“累计债券余额”是以面值计算还是账面价值计算？
【账面价值。2012第3期保代培训之前的培训记录，均明 ...

公司债券没有持续督导期吧

helloeveryone

参股子公司呢，还是按全额算？

juniortao

thexuanxuan 发表于 2012-10-10 16:27
1、“累计债券余额”是以面值计算还是账面价值计算？
【账面价值。2012第3期保代培训之前的培训记录，均明 ...

我看的第二期、第三期的培训里都有提到“以财务账面值计算的”。
这里的财务账面值是指账面余额吗？按我的理解，账面余额就是等于面值的呀！账面价值才是考虑利息调整后的。

charles841

juniortao 发表于 2012-11-15 16:02
我看的第二期、第三期的培训里都有提到“以财务账面值计算的”。
这里的财务账面值是指账面余额吗？按我 ...

我个人理解是，既然是会计账面价值，应该考虑利息调整。
公司债一般都是平价发行，利息调整是发行费用导致的。因此，如果公司刚发了5亿的公司债，发行费用1000万，那累计债券余额应该是4.9亿。不知对不对？

whirlwind

helloeveryone 发表于 2012-11-9 14:41
参股子公司呢，还是按全额算？

参股子公司算子公司？如果算的话那有一个公司发债，他所有的股东再发债都要计算，不合理。

Lacoste

thexuanxuan 发表于 2012-10-10 16:30
对第2个问题修正一下：严格的说，应该是从股东大会时点起，要一直符合40%的要求，不是董事会。因为董事会是 ...

应该是董事会起吧，董事会本身就有职责审议的议案符合法律规定，否则无效啊。